公共项目评估与绩效管理作业题.docVIP

《公共项目评估》作业题

一、计算题

广西BT集团的财务经理当前面临A、B、C、D、E五个公共项目选择，这五个项目相关数据如表1所示。目前该公司可以用于投资的公共项目资金总额为1000万元，假设每个公共项目不可分且相互独立，该公司财务经理如何选择最佳投资组合方案。

表1各项目投资与收益现值表单位：万元

项目

A

B

C

D

E

投资现值

250

350

500

400

180

收益现值

300

440

650

500

220

要求：（1）计算各投资项目净现值和净现值率（计算结果保留2位小数），将计算结果填入下表2空白处；（2）根据计算结果和公司现有资金情况，确定项目最佳排序和投资组合。

解：

表2项目净现值与净现值率分析表

项目

A

B

C

D

E

净现值（元）

50

90

150

100

40

最佳排序

⑤

②

①

③

④

净现值率（%）

20%

25.71%

30%

25%

22.22%

最佳组合

C、B、D

二、计算分析题

南宁市人民政府准备建设垃圾处理站项目，项目建设期3年，设计垃圾处理能力为30万吨/年，项目投产后当年达到设计处理能力。其他基础数据如下：

1.主体工程6000万元。其中：建筑工程费3000万元，设备购置费2000万元，安装工程费1000万元。

2.辅助工程3000万元。其中：建筑工程费1500万元，设备购置费1000万元，安装工程费500万元。

3.公共工程1000万元。其中：建筑工程费500万元，设备购置费300万元，安装工程费200万元。

4.环保工程2000万元。其中：建筑工程费1000万元，设备购置费700万元，安装工程费300万元。

5.项目建设用地1000万元，建设管理费100万元，可行性研究费50万元，专利及专有技术试验费50万元，勘察设计费100万元，工程监理费100万元，环境影响评价费100万元，联合试运转费100万元，生产准备费50万元，开办费50万元，市政公用设施建设与绿化费300万元。

6.项目工程费用采取分年投入，第一年投入50%，第二年投入30%，第三年投入20%，项目基本预备费为1%，项目建设期内涨价预备费年均上涨率为10%。

7.项目建设资金来源为政府投资和银行贷款，其中银行贷款总额为10000万元，银行贷款年利率为6%，每年计息2次，项目借款资金分年投入比例与项目工程费用一致。

8.预计项目投产后核定该站工作人员为100人，人均年工资及福利费为10万元，年其他费用（包括制造费用、管理费用和销售费用）为500万元；年外购原材料为5000万元，年外购燃料费为100万元；年修理费为500万元；年其他制造费用为100万元，年运营成本7200万元，年运营收入为10000万元。各项流动资金的最低周转天数为：现金30天，应收账款90天，应付账款60天，原材料90天，外购燃料90天，在产品90天，产成品90天，预收账款90天（计算结果保留两位小数）。

要求：

（1）采用分项详细估算法估算该项目建设投资、建设期利息、流动资金和总投资；

①项目建设投资估算：

主体工程=6000万元

辅助工程=3000万元

公共工程=1000万元

环保工程=2000万元

用地及其他费用=1750万元（建设用地1000万元+各项费用750万元）

总投资=14000万元

其中，项目工程费用分年投入，第一年投入50%，第二年投入30%，第三年投入20%，则：

第一年工程投资=50%×14000=7000万元

第二年工程投资=30%×14000=4200万元

第三年工程投资=20%×14000=2800万元

②建设期利息估算：

Ⅰ政府投资部分：

第一年利息=0.06×(0.5×7000+0.3×4200+0.2×2800)=462万元

第二年利息=0.06×(0.3×4200+0.2×2800)=226.8万元

第三年利息=0.06×0.2×2800=33.6万元

Ⅱ银行贷款部分：

每年计息2次，年利率为6%，则每半年利率为3%。

第一年利息=0.03×5000=150万元

第二年利息=0.03×3000=90万元

第三年利息=0.03×2000=60万元

总利息=1011.4万元

③流动资金估算：

现金流动资金=100万元

应收账款流动资金=10000-7200）/365×90=155.89万元

应付账款流动资金=（10000-7200）/365×60=103.92万元

原材料流动资金=5000/365×90=123.29万元

外购燃料流动资金=100/365×90=24.