深交所资产支持证券存续期信用风险管理指引修订解读：“应势出新，与时偕行”-240415-中诚信国际-10页.pdf

中诚信国际

特别评论资产证券化

2024年4月

“应势出新，与时偕行”——深交所资产支持证

目录券存续期信用风险管理指引修订解读

要点1

正文2

深圳证券交易所（以下简称“深交所”）于2024年3月29日发布了

附表6

《深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引第3号——信

声明10

用风险管理》（以下简称“新指引”），对其2018年5月11日发布的

《深圳证券交易所资产支持证券存续期信用风险管理指引（试行）》

联络人（以下简称“指引（试行）”）进行了修订。

作者

结构融资二部

李丹丹021

要点

ddli@

新指引首次定义了“信用风险管理业务参与人”，将原始权益

人和增信机构前置于管理人之前，并针对性地丰富了关键参与

其他联络人

人信用风险管理职责，信用风险管理参与人层次与职责要求更

结构融资二部评级总监

加符合资产证券化产品特征。

马延辉021-

yhma@系统性重构资产支持证券信用风险分类，将关注类进一步细分

为重点关注类与一般关注类。

细化并进一步加强管理人风险监测、排查及报告职责，要求管

理人实施差异化的风险管理策略，提高风险监测频率和存量资

产支持证券风险分类情况的报告频率，进一步压实管理人责

任。

新设专章约定投资者权益保护以及信用风险主动管理相关内

容，优化信用风险化解与处置机制，彰显投资者权益保护价值

导向。

进一步丰富信用风险管理工具，便利回售义务人、管理人等采

取适当措施并借助二级市场交易进行信用风险的化解与处置，

不断提升信用风险管理效果。

1深交所资产支持证券存续期信用风险管理指引修订解读

中诚信国际特别评论

2024年3月29日，深圳证券交易所（以下简称“深交所”）发布了“《深圳证券交易所资产支持证券

存续期监管业务指引第3号——信用风险管理》”（以下简称“新指引”），同时废止其2018年5月11日

发布的《深圳证券交易所资产支持证券存续期信用风险管理指引（试行）》（以下简