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证券研究报告
图表目录
图1:公募转债持仓规模创新高(亿元)4
图2:配置转债的基金数量略增(亿元、只)4
图3:每个季度加仓/减仓转债的基金数量统计5
图4:持有转债的基金类别占比明细5
图5:转债市值占各类基金资产总值的平均数(%)5
图6:转债仓位5%的基金规模及数量6
图7:转债仓位5%的各类基金数量6
图8:各季度进入前10持仓转债个券类型分布(%)6
图9:各季度进入前20持仓转债个券类型分布(%)6
图10:24Q1进入前10重仓次数增幅靠前的转债(次)7
图11:24Q1进入前20重仓次数增幅靠前的转债(次)7
图12:各类基金今年以来平均回报情况统计9
图13:可转债一季度回报率(%)10
图14:可转债基金规模变化(亿元)10
图15:A基金历史大类资产配置情况(%)10
图16:基金A历史重仓转债类型(%)10
图17:B基金历史大类资产配置情况(%)11
图18:基金B历史重仓转债类型(%)11
表1:部分行业转债进入基金重仓前10情况统计7
表2:部分行业转债进入基金重仓前10情况统计8
表3:部分行业转债进入基金重仓前10情况统计9
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3
证券研究报告
持转债基金数量明显下降
基金持有转债规模及基金类型分布
固收+基金规模缩水,同时转债持仓规模大幅下降,配置转债的基金数量明显减
少。根据公募基金2024年一季度报告,公募基金总资产规模超过31万亿,数量
超11000只,规模有所增加。然而固收+基金规模缩水,二级债基资产总值从2023
年末的11722.8亿元陡降至8440.84亿元,偏债混合型基金资产总值从4305.78
亿元降至3786.92亿元,一级债基规模基本持平。
受固收+资产规模缩水及市场行情动荡影响,公募基金转债持仓规模明显下降。截
至2024年3月31日,所有基金的转债持仓市值加总达到2719.92亿元,较去年
底环比-13.13%,持仓规模进一步下降,与交易所发布的转债持有数据中基金持仓
规模下降相互印证。
配置转债的基金数量为2169只,环比减少145只。2023年以来,配置转债的基
金数量已持续多个季度下降,持转债规模连续两个季度下降。
图1:公募转债持仓规模创新高(亿元)图2:配置转债的基金数量略增(亿元、只)
资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理
24Q1转债仓位下降的基金数量多于仓位上升的基金数量,加仓基金数/减仓基金
数的比值仅为0.65,延续了23Q4的较低比例。
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4
证券研究报告
图3:每个季度加仓/减仓转债的基金数量统计
资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理
持有转债的基金类型划分来看,混合债券型、可转换债券型、偏债混合型以及灵
活配置
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