期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行).pdf

（试行）

总则

为了指导、督促期货经营机构有效落实适当性管理

要求，维护投资者合法权益，根据《期货交易管理条例》、《证

券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）及相关法

律法规，制定本指引。

第二条期货公司、期货公司子公司以及其他期货经营机构

（以下简称“经营机构”）向投资者公开销售或者非公开转让期

货及其他衍生产品，或者为投资者提供证券期货相关业务服务，

适用本指引。

第三条经营机构应当根据法律、行政法规、监管规定和本

指引的要求，制定投资者适当性管理制度，在经营中勤勉尽责，

审慎履职，向投资者销售适当的产品或者提供适当的服务。

第四条中国期货业协会（以下简称“协会”）按照《办法》、

本指引及其他规定对经营机构履行适当性义务进行自律管理。

第二章投资者分类

第五条经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当

充分了解《办法》第六条规定的投资者信息，可以采用但不限于

以下方式：

（一）查询、收集投资者资料；

（二）问卷调查；

（三）知识测试；

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第六条投资者对其提供的信息和证明材料的真实性、准确

性、完整性负责，并配合经营机构进行适当性评估、分类及匹配

管理。投资者提供的信息发生重要变化，可能影响其投资者分类

的，应当及时告知经营机构。

第七条经营机构应当按照《办法》要求，将投资者分为普

通投资者和专业投资者，并实施差异化适当性管理。

第八条符合《办法》第八条（一）、（二）、（三）项条

件的投资者，应当向经营机构提供营业执照、经营业务许可证、

登记或备案证明、开户类型证明等身份资质证明材料。经营机构

审核通过的，可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面

告知投资者。

第九条符合《办法》第八条（四）、（五）项条件的投资

者划分为专业投资者时，应当遵循以下程序：

（一）投资者提出申请，并提供以下证明材料：

１.机构投资者提供最近一年的财务报表、金融资产证明文

件、本机构的投资经历等；

２.自然人投资者提供近一个月本人的金融资产证明文件或

近３年收入证明、投资经历或工作证明、职业资格证书等。

（二）经营机构审核通过的，认定其为专业投资者。

第十条经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力至

少划分为五类，由低至高分别为Ｃ1（含风险承受能力最低类别）、

Ｃ2、Ｃ3、Ｃ4、Ｃ5类。

第十一条经营机构可以制作投资者风险承受能力评估问

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（一）问卷内容应当至少包括收入来源和数额、资产状况、

债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素；

（二）问卷问题不少于10个；

（三）问卷应当根据评估选项与风险承受能力的相关性，合

理设定选项的分值和权重，建立评估得分与风险承受能力等级的

对应关系。

经营机构应当根据了解的投资者信息，结合问卷评估结果，

对其风险承受能力进行综合评估。

经营机构在投资者填写风险承受能力评估问卷时，不得进

行诱导、误导、欺骗投资者，影响填写结果。

第十二条风险承受能力经评估为C1类的自然人投资者，

符合以下情形之一的，经营机构可以将其认定为风险承受能力最

低类别的投资者：

（一）不具有完全民事行为能力；

（二）没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；

（三）法律、行政法规规定的其他情形。

第十三条符合《办法》第十一条规定条件的普通投资者，

可以申请转化为专业投资者。申请转化流程如下：

（一）投资者填写转化申请书，确认自主承担可能产生的风

险和后果，提交符合转化条件的证明材料；

（二）经营机构对投资者提供的资料进行审核，通过追加了

解投资者信息、开展投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者

进行审慎评估，确认其