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第三章资本市场

内容简介

§3.1股票市场

§3.2债券市场

§3.3证券投资基金

§3.1股票市场

股票的概念

股票是一种最普通的投资手段，是股份公司在筹集资本

时发给股东作为持股凭证并拥有所有者权益的有价证券。

这一定义有三层含义：

第一，股票是由股份公司发行的，其他公司不能发行股

票；

第二，股票是投资者向公司投资入股的凭证，也就是说，

购买股票与向公司投资是同一过程；

第三，股票是投资者拥有所有者权益并承担相应责任的

凭证。活动。资金融通可以划分为直接融资和间接融资两种

形式。

§3.1股票市场

v股票的种类

v1）按股东的权益分类

v--普通股票--优先股票

v2）按上市地点和所面对的投资者分类

v--A股--B股

v--H股--S股、N股

v3）按业绩分类

v--蓝筹股--绩优股

v--垃圾股--ST股

§3.1股票市场

v4）其他分类

v--记名股票和无记名股票

v--有票面值股票和无票面值股票

v--单一股票和复数股票

v--表决权股票和无表决权股票

§3.1股票市场

v股票发行市场

股票发行市场的概念

股票发行市场的特点

股票发行市场的构成

股票发行市场的运作过程

§3.1股票市场

v股票流通市场

股票流通市场的概念

流通市场的功能

股票流通市场的交易方式

股票流通市场的构成

§3.1股票市场

v股票价值分析

股票价值分析的理论回顾

影响股票价值的因素

股票内在价值的计算方法

v投资者购买股票的操作程序

§3.2债券市场

v债券的概念

v债券的种类

v--按发行主体不同划分--按偿还期限长短划分

v--按募集方式划分--按担保性质划分

v--按发行的区域可划分--按利息的支付方式划分

v--按在券面上是否记名划分--按债券发行时间划分

v--按是否可转换划分

§3.2债券市场

v债券发行市场

v--债券发行市场的参与人

v--债券发行的价格

v--债券发行的方式

v--债券的发行过程

§3.2债券市场

v债券流通市场

v--债券流通市场交易的基本模式

v--债券流通市场的交易品种

v--债券流通市场的交易形式

v--债券流通市场的托管和清算制度

v债券价值分析

v投资者购买债券的操作程序

§3.3证券投资基金

v3.3.1证券投资基金的概念

v证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方

式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管

人托管，由基金管理人管理和运用资金、从事股票、债券等

金融工具投资。

§3.3证券投资基金

v3.3.2证券投资基金的特点

v1）证券投资基金是由专家运作，管理并专门投资于证券市

场的基金

v2）证券投资基金是一种间接的证券投资方式

v3）证券投资基金具有投资小、费用低的优点

v4）组合投资，风险分散

v5）流动性强

v6）收益稳定