公司金融短期财务计划.ppt

*二、短期银行借款1、短期借款的概念指无担保贷款，是公司凭借自己的信誉，从银行取得的贷款。它是公司为了解决临时性现金不足问题而进行融资时最普遍使用的方法。第21页,共40页，2024年2月25日，星期天*即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，信贷额度的有效期限通常为1年。无法律效应，银行并不承担必须提供全部信贷数额的义务。2、短期借款的分类（1）信贷额度借款（2）周转信贷协定银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。（1）有法律效应，银行必须满足企业不超过最高限额的借款；（2）贷款限额未使用的部分，企业需要支付承诺费第22页,共40页，2024年2月25日，星期天*银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最低存款余额。补偿性余额提高了借款的实际利率。（实际利率高于名义利率）（3）补偿性余额借款【例·单选题】2010年1月1日，某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万元，1月1日企业借入50万元，8月1日又借入30万元，年末企业偿还所有的借款本金，假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（）万元。A.7.5B.7.6875C.7.6D.6.3325【答案】B【解析】企业应支付利息=50×12%+30×12%×（5/12）=7.5（万元）企业应支付的承诺费=20×0.5%+30×0.5%×（7/12）=0.1875（万元）【例·单选题】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。A.75B.72C.60D.50【答案】A【解析】因为借款金额=申请贷款的数额×（1-补偿性余额比率）第23页,共40页，2024年2月25日，星期天*（2）贴现法付息的利率（预扣利息）3、短期借款利率（1）收款法付息的利率（利随本清）第24页,共40页，2024年2月25日，星期天*（4）有补偿性存款余额的实际利率（3）加息法付息的利率第25页,共40页，2024年2月25日，星期天*加息法加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在分期等额偿还贷款的情况下，银行要将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付全额利息。这样，企业所负担的实际利率便高于名义利率大约1倍。加息法是用于短期负债的，因此一般不需要考虑时间价值。第26页,共40页，2024年2月25日，星期天*例：假设向银行借款120万元，贷款利率是10%（年利息12万元），银行要求每个月等额还本金10万元，还利息1万元，此时实际可用借款额最高是120万元，最低是0，平均的可用借款额约等于120/2=60万元。月末月初本息额每月末还本每月末还息每月偿还本息额月初本金013210111120112110111110211010111100399101119048810111805771011170666101116075510111508441011140933101113010221011120111110111101200均值1260名义利率：10%实际利率：20%第27页,共40页，2024年2月25日，星期天*三、商业信用1、商业信用的概念所谓商业信用，即俗称的商品赊购，是指在商品交易过程中由于延期付款而形成的借贷关系，是公司之间的直接信用。第28页,共40页，2024年2月25日，星期天*商业信用是由商品交换中货与钱在时间上和空间上的分离造成的，一般属于自然筹资方式。由于商业信用是公司间相互提供的，因此在大多数情况下，商业信用筹资同于“免费”使用的资金。具体形式：应付账款、应付票据和预收账款等。第29页,共40页，2024年2月25日，星期天*应付账款的成本主要包括两个方面：一是当供应商提供现金折扣时，购货方未能于现金折扣期内享用现金折扣的成本；二是购货方超过信用期限而不付款的成本。如果