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财务管理学

——3.1财务分析概述

3.2财务能力分析授课教师：王佳宁授课单位：经济管理学院NEWSPAPERCLIPPINGSTYLEFORHISTORYCLASSEDITIONNo001

为什么进行财务分析？01.财务分析基础-四表一注02.偿债能力分析03.营运能力分析04.本节课主要内容MONDAY●OCTOBER2●2021EDITIONNo001

为什么进行财务分析？全面评价企业在一定时期的各种能力；为企业外部投资者、债权人等提供更完备的会计信息；检查企业内部各职能部门的业绩情况。

财务分析的目的债权人股权投资者企业管理层政府部门MONDAY●OCTOBER2●2021NEWSPAPERCLIPPINGSTYLEFORHISTORYCLASSEDITIONNo001

对股权投资者的意义（对外）委托—代理关系里的委托人大股东关注企业的长期发展，经营决策，以保障自身权益；控股股东可以通过参与董事会进行经营决策；小股东关注投资回报率（股票涨跌）、年末分红等

对企业管理者（对内）或董事会通过对财务报表的分析找出企业生产经营中存在的问题了解企业各项指标的完成度监测财务状况，现金流量，以完善管理制度，作出有效决策。

对债权投资者的意义（对外）短期债权人关注企业资产的流动性和现金流量；长期债权人关注企业资本结构和长期融资政策；了解企业盈利能力，预测预期还款能力等。

其他意义：对于政府职能部门（税务、工商）；社会中介机构（会计事务所、律师事务所、证券公司）；客户、供应商、员工、竞争对手等。

财务分析的内容偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析财务趋势分析财务分析的内容MONDAY●OCTOBER2●2021NEWSPAPERCLIPPINGSTYLEFORHISTORYCLASSEDITIONNo001

财务分析方法比率分析法构成比率效率比率相关比率比较分析法纵向与横向纵向：与自己不同时间比横向：与其他企业比

财务分析基础资产负债表利润表现金流量表MONDAY●OCTOBER2●2021NEWSPAPERCLIPPINGSTYLEFORHISTORYCLASSEDITIONNo001

收入-费用+利得和损失=净利润资产=负债+所有者权益利润表资产负债表股本+资本公积+留用利润分配股利留用利润现金现金流量表

财务报表获取途径证券信息披露官方网站上海证券交易所（）披露-定期报告-筛选深圳证券交易所（）中证网（）——中国证券报官网中国资本市场信息披露平台（权威），证监会指定创业板信息披露平台；公司上市后的年报及年报摘要(pdf)中国证券网（）证监会指定信息披露媒体；最近两年年报及年报摘要(pdf)

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偿债能力分析偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力；通过偿债能力分析能揭示企业的财务风险；主要分为短期与长期偿债能力分析。MONDAY●OCTOBER2●2021NEWSPAPERCLIPPINGSTYLEFORHISTORYCLASSEDITIONNo001

短期偿债能力分析静态偿债能力动态偿债能力MONDAY●OCTOBER2●2021NEWSPAPERCLIPPINGSTYLEFORHISTORYCLASSEDITIONNo001企业资产负债表上体现的企业使用经济资源存量偿还现有负债的能力 企业利润表和现金流量表上体现的企业使用财务资源流量偿还现有负债的能力

静态偿债能力指标流动比率速动比率现金比率比率越大,对债权人越有利比率越大，股东承担的融资费用和资产效率损失越大

流动比率（currentratio）?

不同行业的流动比率中位数行业2014年2015年2016年零售业0.691.191.27普通钢铁1.021.162.86石油加工1.211.111.30白色家电1.311.532.07光学光电子（照明）2.832.643.88