行为金融学教学课件第七章 有界理性.ppt

第七章有界理性对为什么人么会产生认知上的偏差这一问题的简单解释是，主流经济学的“理性经济人”假设本身存在问题，即人类的理性并非不受任何约束，人类的认知能力也并非是无限的。相反，人类的理性与认知能力都是有限的。基于此，何伯特.西蒙（Herbert.Simon）提出了关于人类理性的替代理论，即有界理性（BoundedRationality）。传统的理性经济人假设认为人类是无所不知的，他具有无限的信息、时间与处理信息的能力，他的行为准则是优化。有界理性则认为，人们使用快速、节省的办法，或者依靠粗浅的经验解决问题；利用这种解决问题的方式，人们可以在生态上更符合现实的环境中解决一系列复杂的问题，而无需付出巨大的信息搜集与信息处理成本。第一节什么是有界理性对于什么是有界理性，迄今尚没有一个被普遍认同的定义。但在对于决策的研究上，有界理性理论支持者普遍接受下面的观点：人类的决策受到时间限制，也受到计算能力的限制。基于这一点，有界理性理论包括以下要点：第一，由于受到时间、计算能力的限制，决策者并不寻求主流经济学所说的优化，而是使用“快速而节省”的办法，或者依靠“粗浅的经验”做出决策。他们以这种方式作出的决策并非优化，而是近似化。第二，满意原则与努力水平。人们在决策过程中，并非是对所有可能的方案进行考虑，而是每考虑一个方案时，如果发现这个方案可以令自己满意，就不再去想其他的方案了。赫伯特·西蒙把这种决策原则称为“满意原则”（Satisficing）。这一“满意化”理论的基本特征有以下方面：1、人类进行长期系列行为规划的能力受到制约，这一制约不仅是认知能力不足，也是环境复杂性的结果。2、人类常倾向于为自己要解决的所有问题设立一个努力水平。3、由于记忆的短期性这一瓶颈，人类倾向于按次序逐个解决问题，而不是同时解决所有问题。4、人类满意化而不是优化搜索行为。第三，环境结构的影响心理活动的周边环境至关重要。赫伯特·西蒙认为，如果粗浅经验适应了环境结构，那么它就能有效运行。在生态学上，这种粗浅经验就是理性的。第四，优化标准的主观性大部分经济模型都假定，经济优化问题的标准与目标是客观的，不以每个人的感觉不同而改变。但赫伯特·西蒙认为，对于某个具体消费者来说，决策的目的取决于他的个人认识与感觉。即，决策目的是主观的，会因人而异，因环境而异。第五，有界理性下的一般条件1、将注意力集中的方法；2、提出各种替代办法的机制；3、获得关于周围环境的各种事实的能力；4、适度的从上述事实中进行推论的能力。第二节为什么理性是有界的很多经济学家和心理学家对理性有界性的原因进行了研究并提出了大致相同的看法，主要有四个方面：有机体本身的能力环境的复杂性思考成本信息的不足与超载一、决策者的特征：生理、心理能力的有限性导致理性的有界。赫伯特·西蒙（Herbert.Simon）认为，因为有机组织的心理能力（特别是计算预测能力）是有限的，因此在现实生活中，人们在理性方面的努力最多也只是诸如博弈模型中假定的那种全面理性的非常原始、极端简化的近似而已。他举例说，在国际象棋中，理论上有多达10120种组合，但在实际中，职业棋手考虑的不过是其中的100多种组合而已。正是这种生理、心理上的有限性导致人们在决策中并不像传统经济人假设的那样具有完全的理性，而是表现出如下特征：1、搜索行为的有限性一般的，人们并不同时考虑问题的所有方面，而是将各方面分开，只考虑与当前问题有关的方面。人们并不试图发现所有有关的信息，他们常常忽视已有的信息，特别是当这些已有信息在他们看来同当前问题无关的时候。2、搜寻必须包括替代方案与问题的属性人们在了解问题时的心理，和解决问题时的心理，往往是不一样的。3、计算的有限性一般而言，在决策中，即时将问题简化，人们仍然无法进行所有运算。（虽然在决策中，这一问题是最不严重的一个，因为如果有足够的时间的话，他们可以将问题记录下来，进行考虑。）4、认知幻觉与框架效应当同一个问题以不同的方式表达出来时，人们常常改变他们就同一问题已作出的决策。例如，当问题以“收益”的形式表达时，人们的决策常常与当前问题以“损失”的形式表达时的决策不一样。5、自我控制人们似乎常常要以某种方式约束自己，以便在未来能够对自己的行为进行控制。6、不对称属性当某一决策具有多种属性时，人们常常难以作出交换——放弃一种属性换取另一种属性。