20240128-国盛证券-计算机行业周报：AI巨头加大加注算力.pdf

证券研究报告|行业周报

2024年01月28日

计算机

AI巨头加大加注算力

OpenAI拟筹资建立晶圆厂，Meta加速基础设施建设。1）根据彭博社于增持（维持）

2024年1月20日报道，OpenAI首席执行官SamAltman正努力从全球投

资者那里筹集数十亿美元用于建立全球范围的半导体制造工厂网络。这一计

行业走势

划涉及与顶尖芯片制造商合作，旨在应对人工智能日益普及带来的芯片需求

增加。目前，Altman已经与包括阿布扎比的G42和软银集团在内的多家公

计算机沪深300

司进行了讨论，但谈判仍处于初期阶段，具体合作伙伴和资金来源尚未最终32%

确定。此次的筹资活动并非意在解决当下的芯片短缺，而是面向未来通用人

16%

工智能（AGI）普及的准备。2）2024年1月19日，扎克伯格在社交媒体

披露，Meta正在建设大量的基础设施来支持AGI的构建。到2024年底，0%

Meta将拥有大约35万个英伟达H100GPU。如果算上其他类型的GPU，能-16%

达到约60万个H100的等效计算能力。

-32%

2023-012023-052023-092024-01

多模态训练缺口仍大，推理进一步提振算力需求。1）ChatGPT的推出意味

着生成式人工智能已突破技术奇点，互联网公司、云计算提供商和企业客户

都迫切希望将生成式AI应用到自身业务中，AIGC或引爆新一轮智算需求。作者

2）在训练端，根据GPUUtils报道，GPT3.5同级别模型需要数千张H100、分析师刘高畅

GPT4或对应数万张A100、GPT5或对应数万张H100，模型训练对大规模执业证书编号：S0680518090001

算力集群的需求呈现刚性；在推理端，仅考虑文字问答场景，根据百度智能邮箱：liugaochang@

云、科创板日报、快科技、英伟达等报道，我们估算，大约需要数万张H100、分析师杨然

对应算力投入数十亿美元；而多模态或有更多提升。执业证书编号：S0680518050002

邮箱：yangran@

信创战略坚定不移，华为系、海光系加速追赶。1）根据央视网报道，2023分析师陈芷婧

年10月17日，美方发布了对华半导体出口管制最终规则，在2022年10执业证书编号：S0680523080001

月7日出台的临时规则基础上，进一步加严对人工智能相关芯片、半导体制邮箱：chenzhijing3659@

造设备的对华出口限制，并将多家中国实体增列入出口管制“实体清单”。相关研究

外部环境复杂化程度加深，自主进程已成为产业共识。2）相应地，2022年

1、《计算机：全球算力景气度继续上行》2024-01-20

1月15日，求是网刊登习近平总书记《不断做强做优做大我国数字经济》

文章，强调加强关键核心技术攻关，尽