【税会实务】浅谈现金流量表的跨表分析与运用.doc

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【税会实务】浅谈现金流量表的跨表分析与运用

(一)现金流量表的跨表分析总量分析和结构分析主要是利用现金流量表内的信息#8218;由于现金流量表是连接资产负债表和损益表的桥梁#8218;因此三个报表的结合使用能够挖掘出更多、更重要的关于企业财务和经营状况的信息。

1、现金流量表与资产负债表比较分析

(1)偿债能力的分析

在分析企业偿债能力时#8218;首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后#8218;是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和损益表的基础上#8218;可以用以下两个比率来分析:

短期偿债能力=经营现金流量÷流动负债

长期偿债能力=经营现金流量÷总负债

以上两个比率值越大#8218;表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越大越好#8218;因为现金的收益性较差#8218;若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大#8218;则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产#8218;使资产过多的停留在盈利能力较低的现金上#8218;从而降低了企业的获得能力。需要说明的是#8218;这里的分析没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。因为企业的投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动#8218;其产生的现金流量占总现金流量的比例较低#8218;而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营活动正常运转所必须发生的支出后#8218;其结余不能偿债#8218;还必须向外筹措资金来偿债的话#8218;这说明企业已经陷入了财务困境#8218;很难筹措到新的资金。即使企业向外筹措到新的资金#8218;但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量。

(2)盈利能力及支付能力分析。由于利润指标存在的缺陷#8218;因此#8218;可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析#8218;作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。

每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力#8218;比率越高#8218;说明企业支付股利的能力越强。

经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力#8218;比率越高#8218;创现能力越强。

2、现金流量表与损益表比较分析

将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对比#8218;以评价企业利润的质量。

(1)经营活动现金净流量与净利润比较。经营活动产生的现金流量与会计利润之比若大于1或等于1#8218;说明会计收益的收现能力较强#8218;利润质量较好;若小于1#8218;则说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款#8218;利润质量较差。

(2)销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较。收现数所占比重大#8218;说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。

(3)分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较#8218;可大致反映企业账面投资收益的质量。

(二)企业未来状况分析

1、企业未来获取现金能力的预测

如根据本期销售商品产生的现金#8218;参考下一期间的销售前景和收账政策等#8218;就可以预测下一期间销售商品产生的现金;又如企业通过银行筹得大笔资金#8218;在本期现金流量表中反映为现金流入#8218;但却意味着将来偿还款时要流出大笔现金;再如应收未收的款项#8218;在本期现金流量表中虽然反映为现金流入#8218;但意味着将来会有现金流入。

2、企业未来发展状况的预测

将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来考察#8218;可分析企业未来发展状况。如果投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流入量在本期数额都相当大#8218;说明企业在保持内部经营稳定进行的前提下#8218;从外界筹集了大笔资金以扩大生产经营规模;反之#8218;如果投资活动中产生的现金流入量与筹资活动中产生的现金流出量在数额上比较接近且较大#8218;说明企业在保持内部经营稳定进行的前提下#8218;收回大笔对外投资的资金支付到期债务#8218;意味着企业没有扩张的动机。一般情况下#8218;一个企业要扩大生产规模#8218;长期资产必须增加#8218;反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量就会大幅度提高。此外#8218;还可以从支付股利能力、现金周转能力、投资活动和理财活动对经营成果和财务状况的影响以及非现金的投资和筹资方面对现金流量表进行财务分析#8218;以全面了解企业的过去和将来的财务状况。

鉴于经济业务的复杂性和会计报表的局限性#8218;要想从整体上全面把握经济业务#8218;评价企业的现金流是否健康#8218;作出正确抉择#8218;在分析和运用现金流量表时#8218;