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公司财务分析的基本程序和方法

财务分析的内容包括分析资金结构、风险程度、营利能力、经营成果等。报表

的不同使用者，对财务分析内容的要求不完全相同。

 1.公司财务分析基本程序

 ㈠确定分析内容

 财务分析的内容包括分析资金结构、风险程度、营利能力、经营成果等。报

表的不同使用者，对财务分析内容的要求不完全相同。

 公司的债权人关注公司的偿债能力，通过流动性分析，可以了解公司清偿短期

债务的能力;投资人更加关注公司的发展趋势，更侧重公司营利能力及资本结构

的分析;而公司经营者对公司经营活动的各个方面都必须了解。此外，作为经营

者还必须了解本行业其他竞争者的经营情况，以便今后更好地为本公司销售产品

定价。

 ㈡搜集有关资料

 一旦确定了分析内容，需尽快着手搜集有关经济资料，是进行财务分析的基础。

分析者要掌握尽量多的资料，包括公司的财务报表，以及统计核算、业务核算等

方面的资料。

 ㈢运用特定方法进行分析比较

 在占有充分的财务资料之后，即可运用特定分析方法来比较分析，以反映公司

经营中存在的问题，分析问题产生的原因。财务分析的最终目的是进行财务决策，

因而，只有分析问题产生的原因并及时将信息反馈给有关部门，方能做出决策或

帮助有关部门进行决策。

 2.公司财务分析方法

 财务报表分析的方法多种多样，概括起来，主要有三种：(1)百分比分析(2)比

率分析(3)图表示意分析。

 ㈠百分比分析

 主要通过分析公司不同年度财务报表同一项目的增减变化，说明公司财务状况

及经营状况的变动趋势;通过分析公司同一报表不同项目的比例关系，及其在

同时期的变动，反映公司财务结构及其变动趋势。百分比分析通常采用比较财务

报表的方式进行，包括横向分析和纵向分析两种基本方法。

 (1)横向分析，是将不同时期财务报表中的同一项目进行比较，列出各个项目

变动的金额和百分比。将两个时期的报表进行比较，我们通常把前一个时期的数

字作为基数来计算变动的百分比。然而，如果基数为负数(如损益表中的税后利

润以负数表示亏损)，则不能以百分比来表示变动。当将两个以上时期的报表作

横向比较分析时，可以有两种选择基数的办法：把最早一个时期的数字作为基数，

其他时期的数字依次与基数比较;把上一个时期的数字定为基数，后一个时期与

前一个时期依次进行环比。假设某公司1991、1992、1993三个年度的总资产分

别为10000元，15000元和20000元。在第一种方法下，把1991年的10000元

定为基数，则1992年比1991年总资产增长了50%，1993年比1991年增长了

100%。在第二种方法下，先以1991年的10000元为基数，1992年比1991年总

资产增长50%，再以1992年的15000元为基数，1993年比1992年总资产增长

33%。

 (2)纵向分析：是同一报表的不同项目进行比较。一般是将资产负债表中的所

有项目都表示成总资产的百分比，将损益表中的各项目都表示成销售收入百分比。

这样，报表使用者可以更加了解这两种主要报表各个项目的结构关系。

 ㈡比率分析法

 比率分析法是财务报表分析的一种重要方法。它以财务报表为依据，将彼此相

关而性质不同的项目进行对比，求其比率。不同的比率，反映不同的内容。通过

比率分析，可以更深入地了解公司的各种情况，同时还可以通过编制比较财务比

率报表，做出不同时期的比较，从而更准确、更科学地反映公司的财务状况和经

营成果。按照财务分析的不同内容，比率分析通常可分为以下几类：(1)偿债能

力(2)资产运用效率(3)营利能力(4)权益性比率。

 (1)偿债能力。偿债能力比率主要用来衡量公司的短期偿债能力。公司的流动

负债与资产形成一种对应关系。流动负债是指在一年内或超过一年的一个营业周

期内需要偿付的债务，它一般需要用流动资产来偿还。因此可以通过分析公司流

动资产与流动负债的关系来判断公司的短期偿债能力。流动性比率主要有以下两

种：

 ①流动比率。指流动资产与流动负债的比率，通常用公式表示为：

 流动比率=流动资产/流动负债

 一般认为，流动比率在2：1较理想。但一家公司的流动比率要多大才合适，

要视其行业特点和流动资产的结构而定。流动比率过高，说明流动资产未能有效

利用，太低也说明企业短期偿债能力不强。

 ②速动比率。速动比率又称酸性比率，是速动资产与流动负债的比率。速动资

产是流动资产扣除存货后的余额，