建设项目财务分析.pptVIP

9、建设项目财务评价;本章要求：

了解财务分析的基本概念

熟悉财务基础数据的测算

掌握建设项目财务报表的编制

本章重点：

基础数据的测算

财务报表的编制

;;9.1建设项目财务分析概述;9.1.1财务分析的概念;9.1.2财务分析的内容;;9.1.3财务分析的步骤;9.2财务基础数据的测算;9.2.1财务基础数据的测算内容;;

（3）销售收入与税金测算。

项目评价涉及的税金包括营业税、城市维护建设税、教育费附加、消费税、资源税、增值税、所得税和关税。

（4）销售利润的形成与分配测算。

利润扣除所得税、弥补以前年度亏损、盈余公积金、公益金后，用于还款。

（5）贷款还本付息测算。;9.2.2财务基础数据测算表;建设投资估算表（概算法）;;;;流动资金估算方法;;;;;;;财务基础数据测算表的相互关系;9.3建设项目盈利能力分析;9.3.1融资前盈利能力分析;;;9.3.2融资后盈利能力分析;1）资本金现金流量??析

该分析是从项目权益投资者整体的角度，考察项目给项目权益投资者带来的收益水平。

现金流入与融资前分析相同，有营业收入，补贴收入，回收固定资产余值及回收流动资金；

现金流出主要包括项目资本金、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、营业税金及附加、所得税和维持运营投资，也应作为现金流出。

资本金内部收益率反映投资者整体权益的盈利能力，是投资者整体做出最终融资决策的依据，也可进一步帮助投资者最终决策出资。;;;;利润与利润分配表;9.4建设项目偿债能力分析;偿债能力指标;偿债能力指标;;;;9.5财务生存能力分析;1.拥有足够的经营净现金流量

这是财务可持续的基本条件。一个项目具有较大的经营净现金流量，说明项目方案比较合理，实现自身资金平衡的可能性大，不会过分依赖短期融资来维持运营；反之，一个项目不能产生足够的经营净现金流量，或经营净现金流量为负值，说明维持项目正常运行会遇到财务上的困难，项目方案缺乏合理性，有可能要靠短期融资来维持运营；而非经营项目如本身无能力实现自身资金平衡，提示要靠政府补贴。;2.各年累计盈余资金不出现负值

这是财务生存的必要条件。在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但不能容许任一年份的累计盈余资金出现负值。一旦出现负值时应适时进行短期融资。较大的或较频繁的短期融资，有可能导致以后的累计盈余资金无法实现正值，致使项目难以持续运营。

财务计划现金流量表是财务生存能力分析的基本报表，其编制基础是财务分析辅助报表和利润与利润分配表。;