项目融资指引培训.ppt

主要内容1、项目融资基本概念2、项目融资的内涵及适用客户3、项目融资基本种类4、项目融资与其他融资区别5、《项目融资业务指引》基本内容介绍6、《吉林银行项目融资业务管理实施细则》重点内容介绍

一、基本概念

为加强项目融资业务风险管理，促进项目融资业务健康发展，2009年7月18日银监会下发了《项目融资业务指引。《项目融资业务指引》所称项目融资，是指符合以下特征的贷款：（一）贷款用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置、基础设施、房地产项目或其他项目，包括对在建或已建项目的再融资；（二）借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的企事业法人，包括主要从事该项目建设、经营或融资的既有企事业法人；（三）还款资金来源主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入或其他收入，一般不具备其他还款来源。新资本协议框架下的项目融资近年来，为基础设施项目(特别是电力、公路项目)提供融资成为国内银行最主要的贷款领域，约占当前国内银行新增贷款的一半以上。这类项目大都采用项目公司作为融资主体，除项目资本金来自股东投入外，项目其他资金来源于银行融资，融资项目未来产生的现金流量是借款人惟一的偿债来源，担保条件一般仅限于项目所形成的资产和权益本身。而且，基础设施项目贷款金额大、期限长。考虑到风险的滞后效应，国内金融机构普遍都非常关注此类中长期贷款的质量、银行实际的风险状况以及今后的资本配置要求。巴塞尔新资本协议有关项目融资的定义及评级标准，为考察国内基础设施项目贷款及银行承担的风险提供了一种分析框架。新资本协议从公司风险暴露中区分出专业贷款，其中包括项目融资。这种融资通常针对大型、复杂的工程项目或设备，例如电厂、公路、环境和电讯基础设施。在项目融资中，贷款人通常只能通过运营这些项目、设备产生的货币得到偿还(例如电厂售电收入)。借款人通常是特殊目的的实体，除了建设、拥有和运营这些设施外，不允许特殊目的实体履行其他职能。因此，还款主要依赖项目的现金流和项目资产抵押品的价值。巴塞尔委员会给出了专业贷款的评级标准，其中对未违约的借款人至少要分为优、良、中、差四级，相应的非预期损失风险权重为70%、90%、115%和250%。这一评级标准为考察项目融资风险及其控制提供了一种分析框架。新资本协议要求监管当局对项目融资风险暴露评级时考虑的主要因素包括财务实力、政治、法律环境、交易特征、项目发起人的实力、担保安排等五个方面。二、项目融资的内涵及适用客户项目融资始于上世纪30年代美国油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，如世界最大的，年产80万吨铜的智利埃斯康迪达铜矿，就是通过项目融资实现开发的。项目融资即项目的发起人（股东）为经营项目成立一家项目公司，以该项目公司作为借款人筹借贷款，以项目公司本身的现金流量和全部收益作为还款来源，并以项目公司的资产作为贷款的担保物。凡是能够取得可靠的现金流并且对银行有吸引力的项目，都可以通过项目融资方式筹集资金。使用项目融资产品的企业通常处于行业垄断地位，并且具有一定的政府背景。融资一般应用于发电设施、高等级公路、桥梁、隧道、铁路、机场、城市供水以及污水处理厂等大型基础建设项目，以及其他投资规模大、具有长期稳定预期收入的建设项目。三、项目融资的种类

项目融资可以按追索权划分为无追索权的项目融资和有追索权的项目融资。一、无追索权的项目融资无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或受益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。二、有限追索权的项目融资除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。项目融资的有限追索性表现在三个方面：1、时间的有限性。即一般在项目的建设开发阶段，贷款人有权对项目发起人进行完全追索，而通过“商业完工”标准测试后，项目进入正常运营阶段时，贷款可能就变成无追索性的了。2、金额的有限性。如果项目在经营阶段不能产生足额的现金流量，其差额部分可以向项目发起人进行追索。3、对象的有限性贷款人一般