集运涨价，航运、造箱、货代等迎来投资机会.pdfVIP

摘要

l集运涨价，航运产业链受益

4月下旬以来，船舶绕航、停航、堵港等，货运需求复苏、旺季、抢运等推动集运运价大

涨，航运产业链上的集运公司、多用途船公司、货代公司、造箱公司或将受益。

l航运：国际集运、多用途船航运

欧美航线受供需影响较大，运价大幅上涨，未来可能向近洋和内贸航线传导；集运货物可

能溢出到多用途船，带动运价上涨。推荐中远海特，建议关注中远海控、锦江航运等。

l物流：货代、航空货运

集运货代公司受益于涨价，综合物流服务模式下，单箱利润有望增加；航空货运受益于集

运货物溢出，带动运价上涨。推荐东航物流、华贸物流，建议关注永泰运、海程邦达等。

l设备制造：集装箱制造

集装箱制造受益于缺箱，2024年集装箱产量有望翻倍、价格回升。推荐中远海发。

风险提示：全球经济增速下行，船舶恢复红海通行，船舶加速航行，新造船大量交付

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l2023年12月以来，集运远洋航线运价大幅上涨，东南亚航线也上涨。

l供给原因：集装箱船绕航，停航空班，调整航线，港口拥堵等。

l需求原因：外贸复苏，需求旺季，提前抢运，补库存等。

n2023年12月以来，SCFI主要航线的运价大幅上涨n2024年以来，SCFI日韩航线运价比较平稳

7000欧洲地中海美西美东450

东南亚日本西日本东韩国

6000西非南非南美波斯湾400

350

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