银行业存款监管跟踪点评：取消“手工补息”对流动性指标的影响测算.pdf

行业点评报告

目录

1、上市银行涉及“手工补息”规模约20万亿3

2、取消“手工补息”对LCR的影响3

2.1、情形一：对公活期存款转为1M以上定期存款3

2.2、情形二：对公活期存款转为同业活期存款4

2.3、情形三：对公活期存款部分流失4

3、取消“手工补息”对NSFR的影响5

3.1、情形一：对公活期存款转为1M以上定期存款5

3.2、情形二：对公活期存款转为同业活期存款5

3.3、情形三：对公活期存款部分流失6

4、取消补息后，大行超发同业存单，资金融出规模下降7

5、投资建议8

6、风险提示8

图表目录

图1：2024年4月商业银行对公活期存款增速大幅下降7

图2：取消“手工补息”后R007和DR007利差收窄8

图3：2024年4月国有行资金融出规模下降8

图4：2024年4月国有行同业存单发行量同比多增1188亿元（亿元）8

表1：“手工补息”存款行为主要存在于国股行（亿元）3

表2：各类型存款计入“未来30天的预期现金流出总量”折算率不同3

表3：若对公活期存款转换为定期存款，LCR提升（2023）4

表4：若对公活期存款转为同业活期存款，国有行LCR下降（2023）4

表5：若对公活期存款流失30%，国有行LCR下降（2023）5

表6：企业客户活期存款和1Y以内企业定期存款可用稳定资金系数相同5

表7：若对公活期存款转为同业活期存款，国有行NSFR下降（2023）6

表8：若对公活期存款流失30%，国有行NSFR下降（2023）6

表9：取消“手工补息”后不同情形下对银行LCR影响不同（2023）6

表10：取消“手工补息”后不同情形下对银行NSFR影响不同（2023）7

附表1：国有行流动性覆盖率指标拆解（2023，亿元）9

附表2：国有行净稳定资金比例指标拆解（2023，亿元）9

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/11

行业点评报告

1、上市银行涉及“手工补息”规模约20万亿

“手工补息”行为多存在于国股行，涉及存款类型主要是对公活期存款。补息

对象分为两种：一是客户经理为留存大企业客户，变相突破存款利率授权要求或自

律上限，为客户提供高息对公活期存款；二是理财产品通过保险资管产品购买高息

活期存款。

我们测算上市银行涉及“手工补息”的存款合计约20万亿元，国有行/股份行/

城商行/农商行分别占对公活期存款42%/55%/32%/20%。以国股行为主，其中工行、

建行、农行、中行和交行分别为2.98/2.45/2.83/2.33/0.94万亿。

表1：“手工补息”存款行为主要存在于国股行（亿元）

公司活期存公司活期存款活期存款协定存款通知存款（7D）补息存款补息存款/公司补息存