2020年中国建筑行业竞争格局、五力模型及重点企业经营现状分析「图」.pdfVIP

2020年中国建筑行业竞争格局、五力模型及重点企业经营现

状分析「图」

一、建筑行业总体竞争格局

建筑业具有比较明显的区域性产业特征，建筑产品的固定性使得企业之间的竞争主要局限

于本地区市场。如果整个市场没有连成一片，那么以行业整体为对象的集中度指标无法正

确反映区域性产业的市场竞争状态。

截至2019年，我国共有建筑业企业数量103814家，其中总承包建筑企业超过70000

家。从总体上看我国建筑业企业数量呈现上升态势，企业数量年均增速达7%，建筑业企

业数量的增加主要是总承包建筑业企业数量的快速增加，总承包建筑业企业数量占全国建

筑业企业比重约70%，在该领域内市场竞争愈发激烈。

2013-2019年建筑业企业数量变化

资料来源：住建部，国家统计局，华经产业研究院整理

二、建筑行业内企业竞争情况分析

进入2020年，建筑业集中度将会加速提升，在整体宏观经济环境下行压力加大的背景

下，拥有融资和技术优势的大型国有企业及细分领域的龙头民企有望维持市场占有率的持

续扩张。由于2018年以来PPP项目政策收紧以及政府债务管控力度加大的影响导致建筑

施工企业资金端有所收紧，加速了资质和融资能力相对较弱的施工企业出清，进而导致建

筑业集中度的提升。特别是后疫情时代在面对经济下行压力、底线任务要求下，政策仍延

续稳字当头，加大逆周期调控力度更加明确，内需投资端基建仍为稳增长的重要工具和发

力点。但抗风险能力偏弱的小规模企业在项目遴选方面受订单盈利空间、订单体量等限制

较多，订单向龙头企业靠拢。

2013-2019年前五大建筑施工企业新签合同额占比情况

资料来源：国家统计局，各公司年报，华经产业研究院整理

三、建筑业企业重点上市公司分析

1、中国中铁

中国中铁股份有限公司是以基建建设业务为核心（收入占比84%），集勘察设计、施工安

装、工业制造、房地产开发、资源矿产、金融投资等业务于一体，是全球最大的综合性建

设集团之一。自成立以来参与过国内所有主要铁路的建设，铁路电气化技术方面技术实力

代表着当前中国电气化最高水平。

中国中铁各领域技术优势

资料来源：公司公告。华经产业研究院整理

2019年，中国中铁现营业收入8509亿元，同比增长15%，增速创新高；实现归母净利润

237亿元，同比增长38%。其中基建建设是中国中铁目前主要的收入来源，2019年公司

市政、公路业务的快速增长为基建增长提供强大动力。由于疫情影响，基建托底预期强

烈，逆周期调控有望加码，中国中铁未来业绩确定性强。

2012-2019年中国中铁营收额变化

资料来源：公司年报，华经产业研究院整理

近年来公司项目订单十分充裕，支撑企业长期稳定发展，据公司财报披露，2019年国家全

面加大基础设施等领域补短板力度，基础设施建设领域稳增长作用日趋显著，全年完成新

签合同额2.16万亿元，同比增长27.9%。其中，基础设施建设业务新签合同额1.79万亿

元，同比增长25.1%。除了基建建设主业外，公司在房地产、矿产资源、投资运营、物资

贸易及金融服务等多元化业务领域均取得良好进展。

2013-2019年中国中铁当年新增签订合同额

料来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、上海建工

上海建工集团股份有限公司，前身为成立于1953年的上海建筑工程局，于1994年整体改

制为以上海建工（集团）总公司为资产母公司的集团型企业，并于1998年上市。上海市

国资委通过上海建工集团总公司和国盛集团间接持股53.08%，为实际控制人。公司业务

涉及建筑施工业务、设计咨询业务、房产开发业务、城市建设投资业务及建筑工业业务五

大业务板块，覆盖全产业链。

2012-2019年上海建工营业收入增长情况

资料来源：公司年报，华经产业