芯片板块的投资机会来了？20240610(1).pdf

芯片板块的投资机会来了

全文摘要

近期市场波动下行，偏好大盘价值股，而工业利润改善显示经济复苏迹象。在人工智能和全球新产业革

命的大背景下，半导体技术尤为关键。2024年台北国际电脑节吸引了全球注意，特别是一个企业领袖强

调了人工智能对新产业革命的核心推动力，引发了行业广泛讨论。该企业展示了一系列新产品和未来规

划，突出了其在AI计算性能和能效方面的突破，同时预测了AI的未来发展，强调了在物理世界理解和机

器人时代的重要性。与此同时，AI的快速发展主要体现在多模态融合、机器自主决策、大语言模型等方

面，并已广泛应用于各行业，推动数字化转型。中国在AI应用方面取得了显著成就，但在底层技术和芯

片设计等方面仍有差距。国家通过政策和资金支持，推动半导体产业核心技术与产能的突破，尤其是大

基金三期的设立，预计将投入大量资金，以支持半导体产业的长期发展。全球半导体行业显示出明显景

气度上升趋势，尤其是在存储和设备、材料等领域。综合来看，随着新一轮科技革命的到来，特别是在

人工智能的推动下，半导体板块迎来了新的发展机遇，展现出显著的投资价值。

章节速览

●00:00探讨半导体投资机遇与市场趋势

近期市场呈现震荡下行态势，风格偏向大盘价值。工业利润边际改善，显示出经济复苏迹象。半导体领

域热点频出，尤其是在AI时代下全球新产业革命的背景下，半导体技术的重要性进一步提升。亚洲最具

代表性的专业展——2024年台北国际电脑节开幕，全球半导体领头羊英伟达CEO发表演讲，强调AI对推

动新产业革命的关键作用，引发行业广泛关注。

●02:09英伟达推动人工智能发展：展示最新AI芯片与未来规划

英伟达在计算机税大会上详细介绍了公司的新产品及未来计划，包括BlackWhite和BlackWhaleAI芯

片，宣布每年更新一次的策略，并提到其产品大幅提升了训练性能和能源效率，打破了摩尔定律。同

时，公司强调随着使用量增加，整体成本将降低，表明其技术的高效性。此外，黄仁勋预测了AI的未来

发展，包括对物理世界的理解能力增强，以及通过AI和视频合成数据学习的方法，预示着机器人时代的

到来。这些演讲彰显了英伟达作为全球芯片领军企业的地位及其对人工智能发展的持续推动作用。

●04:54人工智能快速发展：多模态融合、强化学习与自主智能引领潮流

当前人工智能发展迅速，主要特点包括多模态融合推动跨感官信息理解，强化学习促进机器自主决

策，大语言模型崛起并广受关注，以及智能化水平不断提升，趋向于通用人工智能。此外，AI已渗透至

多个行业，推动数字化转型和产业升级。

●09:23国家大基金助力人工智能与半导体产业发展

入群：qxcaijing2023

读者群福利：

1、每日微信群内分享证券报、华尔街日报、金融时报

2、每日分享热门研报、热门会议纪要及优质资讯

3、不定时分享最新热门书籍、外刊杂志

5、所有内容均为内部学习交流使用，不可用作商业用途

扫一扫加小助手微信，马上入群~

中国在人工智能应用层面已取得显著成就，尤其是在图像识别、语音识别和自然语言处理等领域。然

而，在核心算法、芯片设计等底层技术方面仍存在差距。国家层面高度重视人工智能发展，并通过政策

支持推进产业升级。其中，国家大基金的设立与投资是对半导体产业的重要支持措施，旨在促进核心技

术与产能的突破，减少对外依赖，并加强高附加值领域如人工智能芯片的研发与生产。

●15:49大基金三期：促进半导体产业发展与科技创新

大基金三期的成立预计将提供超过三千亿的资金支持，旨在推动半导体产业的长期发展。这反映了国家

对半导体技术创新和自主可控的重视，尤其是在当前国际贸易环境日趋紧张、人工智能等新技术快速发

展的背景下。通过加大对先进制程和关键技术设备材料的投资，大基金三期有助于解决市场一级融资难

题，提升科技板块特别是半导体板块的估值水平，并鼓励平台型公司在半导体领域的创新突破。此举预

期将缓解因贸易争端导致的技术公司成长性问题，并支持核心技术的自主研发，对行业产生积极的中长

期影响。

●20:59全球半导体行业景气度回升：存储及设备材料领域表现突出

全球半导体行业近期表现出明显的景气度上升趋势，特别是在存储和设备、材料等领域。据SIA数据显

示，本季度全球半导体销售额同比增长15.2%，反映出市场需求的回暖。同时，IDC发布的报告显示