不确定性分析.ppt

第四章不确定性分析;第一节不确定性分析;工程评价不确定原因：

工程评价所依据的投资估算、本钱估算、市场预测等数据全是根据现状水平估算。

一方面由于设计深度未到达足以准确计算经营投资及经营本钱，另一方面也由于工程实施中及在寿命期内，工程外部环境发生难以想到的变化，包括：

政治、经济形式变化；

生产工艺和技术装备的开展变化；

建设资金缺乏或工期延长；

资源条件的变化或需求量变化；

生产能力达不到设计要求；

预测方法和工作条件的限制。;因此工程评价中计算出来的评价指标也就有了较大的不确定性，评价结论就不可防止的带有风险性。国家计委与建设部发布《方法与参数》规定，在完成根本方案的评价后，要做不确定性分析。

不确定性分析是研究技术工程方案各种外部条件发生变化〔如投资、产量、原料价格等发生变化〕或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度的一种分析评价方法，主要考察方案本身对不确定性因素的承受能力。;不确定性;不确定性分析方法概述：;一盈亏平衡分析;1.1线性盈亏平衡分析;根本方法：;由即可导出：

a.盈亏平衡产量

盈亏平衡价格

盈亏平衡单位产品变动本钱;b.盈亏平衡点的生产能力利用率E

生产能力利用率是盈亏平衡点产量占工程设计生产能力产量的比重，是工程不发生亏损至少应到达的生产能力利用率。

设Q0为年设计产(销)量(即年生产能力)，那么：;2图解法

收入或本钱图解法主要是通过绘制盈亏平衡图的方法分

析产量、本钱和盈利之间的关系，找出盈亏平衡点〔保本

点〕，如图中两条直线的交点就是盈亏平衡点〔BEP〕。;例1假定某旅行社经办到千岛湖的旅游业务，往返2天〔住一晚〕，由旅行社为旅客提供交通、住宿和伙食。往返所需本钱数据如表。;如果向每个旅客收费600元，至少有多少旅客才能保本？如果收费700元，至少有多少旅客才能保本？;如果收费600元，预期旅客数量为50人；如果收费700元，预期旅客数量为40人。收费600元和700元时的经营平安率各为多少？;如果公司往返一次的目标利润为5000元，定价600元，至少有多少旅客才能???现这个利润？如定价700元，至少要有多少旅客？;1.2非线性盈亏平衡分析;例2：某产品投产后年固定本钱为66000元，单位产品变动本钱为28元，由于原材料整批购置，每多生产一件产品，单位产品变动本钱可降低0.001元；售价为55元，销量每多增加一件产品，售价下降0.0035元，新产品免税。试求盈亏平衡点及最大利润时的销量。

解：P=55-0.0035QCv=28-0.001Q

(1)求盈亏平衡点Q1*和Q2*

C=Cf+Cv·Q=66000+(28-0.001Q)·Q

=-0.001Q2+28Q+66000

B=(55-0.0035Q)·Q=55Q–0.0035Q2

根据盈亏平衡原理并依题意：C=B

有：-0.001Q2+28Q+66000=55Q–0.0035Q2

0.0025Q2–27Q+66000=0

解得：Q1*=3470件

Q2*=7060件;(2)求最大利润时的产销量Qmax

由年利润L=B-C得：

L=-0.0025Q2+27Q-66000

对其求导数并令L’(Q)=0得：

-0.005Q+27=0

Qmax=27/0.005

=5400(件)

如果一个企业生产多种产品，可换算成单一产品或选择其中一种不确定性最大的产品来分析。

在运用盈亏平衡分析选择方案时，应优先选择盈亏平衡点较低者，因盈亏平衡点越低意味着工程的抗风险能力越强。

;盈亏平衡分析的应用;二敏感性分析;在工程计算期内可能发生变化的因素有：

投资额，包括固定资产投资与流动资金占用；

工程建设期限、投产期限；

产品产量及销售量；

产品价格或主要原材料与劳动力价格；

经营本钱，特别是其中的变动本钱；

工程寿命期；

工程寿命期末的资产残值；

汇率、利率；

外币汇率。

敏感性分析评价指标采用NPV、NAV、IRR等指标，确定其中一