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欧克科技(001223)/自动化设备/公司深度研究报告/2023.04.18
欧克科技:进军锂电隔膜设备,国产化加速
证券研究报告
投资评级:增持(首次)核心观点
基本数据2023-04-18❖隔膜设备供给稀缺,国产发展空间广阔:锂电池隔膜供应紧缺,设备为限
收盘价(元)70.74制隔膜产能扩张的主要瓶颈。由于海外设备产能有限且交付周期长,无法紧跟
流通股本(亿股)0.17隔膜厂商扩产节奏,叠加降本因素影响,隔膜厂商不断推进隔膜设备国产化。
每股净资产(元)14.91
近年来国内设备厂商不断进行设备研发与技术突破,中科华联等先后突破设
总股本(亿股)0.67
备壁垒。
最近12月市场表现
欧克科技沪深300❖造纸设备龙头切入隔膜产线,技术同源奠定基础:公司为生活用纸智能
上证指数自动化设备装备行业龙头企业,纸业与隔膜制备工艺相似,可进行技术嫁接。公司在设备
38%
参数、交付效率上均有所突破。当前国内使用的主流隔膜产线如布鲁克纳、东
25%
芝等,车速100m/min以下,公司设备设计速度理想化达到200m/min。公司已
11%
获冠力首条产线订单,合同金额为8800万元,目前已在陆续交付中,预计第
-3%
二季度完成验收工作。
-17%
-31%
❖造纸设备需求稳定,传统业务持续增长:随着我国经济的持续增长,人民
生活水平日益提高,消费升级趋势明显,加之新冠疫情推动人们卫生意识的提
分析师张一弛升,人们对生活用纸的需求将持续增长。2021年,我国生活用纸消费量为1046
SAC证书编号:S0160522110002万吨,同比增长5.02%。公司生活用纸智能装备业务营业收入多年来保持增长
zhangyc02@趋势,2021年营收达5.24亿元,同比增长155.31%。
分析师张磊
SAC证书编号:S0160522120001❖投资建议:造纸设备行业龙头地位稳固,隔膜设备项目打开未来成长空间。
zhanglei02@我们预计公司22-24年实现营业收入6.14/11.22/14.22亿元,归母净利润
2.16/4.04/5.14亿元,对应EPS分别为3.24/6.05/7.71元/股,对应2023年4月
相关报告18日收盘价PE分别为21.81/
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