房地产-土地市场月度跟踪报告（2024年2月）：1-2月百城宅地成交建面-16%，核心30城宅地成交量价齐增.docx

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2024年3月12日

行业研究

1-2月百城宅地成交建面-16%，核心30城宅地成交量价齐增

——土地市场月度跟踪报告（2024年2月）

要点

要点

2024年1-2月，百城宅地成交建面同比-15.8%，成交楼面均价同比+29.3%。

1-2月，百城宅地供应建面2,645万平，同比-12.6%；成交建面2,485万平，同比-15.8%；成交楼面均价为5,864元/平，同比+29.3%。分城市能级来看：

百城中一线城市宅地供应建面130万平，同比-25.3%；成交建面197万平，同比+270.7%；成交楼面均价为24,184元/平，同比-2.7%。

百城中二线城市宅地供应建面1,033万平，同比-2.1%；成交建面921万平，同比+25.2%；成交楼面均价为6,484元/平，同比-28.0%。

百城中三线城市宅地供应建面1,481万平，同比-17.6%；成交建面1,367万平，同比-36.8%；成交楼面均价为2,804元/平，同比+11.4%。

1-2月，TOP50房企新增土储价值同比+24.6%，新增土储面积同比+14.6%。

1-2月，TOP50房企新增土储价值1,339亿元，同比+24.6%，新增土储价值前三名为华润置地（147.4亿元）、中建壹品（122.9亿元）、滨江集团（87.7亿元）；TOP50房企新增土储面积2,047万平，同比+14.6%，前三名为石家庄城发投集团（132.1万平）、中国雄安集团（110.6万平）、中国铁建（104.9万平）。

1-2月，光大核心30城宅地成交建面同比+8.9%，成交楼面均价同比+10.2%。

2024年2月，光大核心30城成交宅地42宗，同比-35.4%，成交宅地总建面361万平，同比-37.4%，成交总价562亿元，同比-17.2%，成交楼面均价15,561元/平，同比+32.2%；光大核心30城宅地成交整体溢价率为7.1%，同比提升0.1pct。

2月，光大核心30城土拍溢价率超过20%以上的成交宅地共4宗，其中溢价率最高的成交宅地位于合肥滨湖科学城，成交楼板价25,052元/平，溢价率54.16%。

1-2月，光大核心30城成交宅地119宗（累计同比+9.2%），成交宅地总建面1,097万平（累计同比+8.9%），成交土地总价1,098亿元（累计同比+19.9%），成交楼面均价10,006元/平（累计同比+10.2%）；光大核心30城整体溢价率为7.4%，累计同比提升1.3pct。

投资建议：当前我国房地产市场供求关系已发生重大变化，2024开年监管层继续积极优化房地产政策，加快构建房地产发展新模式。供给侧看，监管提出金融业支持房地产责无旁贷，继续通过信贷、债券、股权等综合方式支持房地产融资，强调不同所有制房企融资“一视同仁”，建立城市房地产融资协调机制，提升经营性物业贷抵押率及用途等，优质房企融资性现金流有望提升；需求侧看，住建部提出充分赋予城市房地产调控自主权，地方政府“因城施策”加大需求侧购房支持力度，包括优化“认房认贷”，下调首付比例及按揭利率，进一步优化限购范围和普通住宅标准，对多孩家庭和人才购房给予进一步支持等；随着地方政府楼市调控自主性进一步提升，2024年楼市的城市分化和区域分化或进一步加剧。

投资建议关注三条主线：1）看好具备片区综合开发能力，有机会参与超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的稳健龙头房企，建议关注招商蛇口、保利发展、中国金茂、中国海外发展、越秀地产、华发股份、中国海外宏洋集团、万科A/万科企业、滨江集团。2）消费类商业公募REIT积极推进，看好先发布局多元赛道，存量资产资源丰富，在商业地产赛道具备核心竞争力的房