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新建铁路淮北至宿州至蚌埠城际铁路（宿州段）

项目收益与融资自求平衡专项债券

实施方案(第2次发行)

一、摘要

新建铁路淮北至宿州至蚌埠城际铁路项目属于2019年9月4日国务院常务会议提出的专

项债券重点投向领域。项目建设是皖北城际铁路网的重要组成部分，是一条以区域城际功

能为主，兼顾路网功能的高速铁路。本项目的实施符合国家、安徽省宿州市“十三五”规

划以及专项规划。

依据皖政秘[2020]192号项目可行性研究报告批复：“五投资估算及工期投资估算总

额255.88亿元。其中：静态投资246.72亿元，建设期利息8.90亿元，铺底流动资金0.26亿元。

建设工期4年。本项目由国铁集团和安徽省共同建设。地方承担宿州西站增加规模投资1.32

亿元，不计入地方股权。其余投资254.56亿元，资本金占50%，计127.28亿元……”。

根据中国铁路总公司、安徽省人民政府《关于推进安徽铁路建设的会谈纪要》、安徽

省人民政府办公厅《关于推进城际铁路建设的通知》、可行性研究报告批复、安徽省投资

集团控股有限公司对出资的分劈，新建铁路淮北至宿州至蚌埠城际铁路（宿州段）总投资

为628,669.4万元，扣除地方承担宿州西站增加规模投资13,200.00万元、为出资而发行的债

券利息和发行费用后，总投资为601,000.00万元，项目资本金300,500.00万元，占比50%。

依据淮北至宿州至蚌埠城际铁路（宿州段）出资协议等，宿州市计划就资本金出资

105,400.00万元、代垫国铁集团出资14,800.00万元和宿州西站增加规模投资13,200.00万元

发行专项债合计133,400.00万元，其中2021年发行19,000.00万元（全部用于宿州市出资）；

2022年发行35,000.00万元（用于宿州市出资34,080.00万元）；2023年发行66,000.00万元

（用于宿州市出资43,600.00万元），2024年发行13,400.00万元（用于宿州市出资8,720.00

万元），债券期限均为20年。

本项目免立项，项目可研及批复、环评及批复、用地预审与选址意见书和项目初步设

计实测等主要审批手续已经全部完成，项目于2020年12月已开工。

2

本项目收入主要来源于铁路客运收入、综合开发收益、地方政府运营补亏收入，以及

站点配套开发用地的出让金收入。经测算，本项目全部133,400.00万元专项债到期时，在

偿还了全部债券本息后，将仍有141,004.70万元现金结余，期间不存在任何资金缺口，项

目收益对债券本息的覆盖倍数为1.62倍，可以满足还本付息的资金要求。

二、基本情况

（一）区域财政经济基本情况

宿州地处安徽最北部，苏、鲁、豫、皖四省交界，襟临沿海、背依中原、北连古城徐

州，是淮海经济协作区的核心城市之一，也是安徽省距离出海口最近的城市。1999年撤地

建市，辖4县1区，土地面积9939平方公里，2019年末常住人口570.0万人。

宿州市煤炭资源丰富，是国家规划的13个大型煤炭基地之一，白云岩、大理石储量丰

富，灵璧石居中国四大奇石之首。宿州市盛产小麦、玉米、棉花、油料、水果等，素有果

海粮仓之称，是全国著名的粮棉生产基地、水果主产区和畜牧业发达地区。近年来，全市

坚定不移地推进工业扩张、农业提升、城镇扩容三大战略，着力推进四化同步发展。

2020年，在市委市政府的坚强领导下，克服了疫情带来的不利影响，全国文明城市首

创首成，经济发展质量持续提升，工业经济提速增效，现代服务业焕发新机，现代农业量

效齐增，区域经济协调发展，率先建成省内首个5G连片试验区。

全市近三年的主要财政经济指标如下：

宿州市2019-2021年财政经济基本情况表

项目2019年2020年2021年

地区生产总值（亿元）1978.752055.922230.67

一般公共预算收入（亿元）130.17133.19147.87