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投资组合报告2023年5月30日

筑底时布局，市场迎曙光

——2023年6月份投资组合报告

核心要点：

2023年5月A股市场震荡下跌。截至5月29日，本月上证指数下跌

3.06%，深证成指下跌4.56%，创业板指下跌5.20%。板块方面，电力，分析师

机械，电子本月表现较好。本月日均成交金额1.7亿元，北向资金净流

出89.88亿元。

蔡芳媛

稳增长政策将持续发力，后续经济复苏内生动力有望提升。中国经济复

苏中，从年初至今的经济恢复出现了波折，消费场景稳步复苏，其他方：caifangyuan@

面仍需要时间，如工业增加值增速大幅不及预期。政策端存在结构性加分析师登记编码：S0130517110001

量空间，预计下半年美联储暂缓加息后，中国有望受益于国际收支、汇

率的改善等。伴随内生力的不断释放，预计我国消费在未来几个月将持

续向好，虽然当前的消费板块仍然没有启动行情，但是充分受益于消费

复苏，我们认为消费板块有望在6、7月份迎来投资机会。

6月政策利好吹拂有望带动A股市场企稳。从全球资产的配置角度来看，

当前A股具有估值高性价比+宏观经济相对较为稳定的优势，奠定A股资

产全球配置的价值优势。从基本面看，A股站在现在的位置没有继续下跌

的基础。当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机。我们认为在短期负面

情绪充分释放后，市场有望企稳后向上，仍以结构性机会为主，已充分

调整+基本面扎实的高景气板块是配置主要方向。投资策略应当聚焦风险

已充分释放+低估值的龙头个股。5月我们建议战略性布局大消费、科技、

新能源等板块里的价值股。

2023年6月十大月度金股（不分先后）包括：近期报告

EPSEPSPEPE2023/4/29经济复苏助力行情回

股票代码股票名称所属行业

2022A2023E2022A2023E暖，5月反弹可期

300223.SZ北京君正电子1.641.8868.9459.972023/3/292023年4月投资组合

688246.SH嘉和美康计算机0.490.8259.4145.76

报告：蓄势待发，寻找安全边际

603659.SH璞泰来电新1.542.0424.718.6

2023/2/262023年3月投资组合

600941.SH中国移动通信5.876.3717.2515.91

600741.SH华域汽车汽车2.282.457.87.26报告：经济复苏行稳致远，聚焦

002747.SZ埃斯顿机械0.190.36113.371.33行业景气度

688132.SH邦彦技术军工0.330.7576.933.92023/1/202023年2月投资组合

603605.SH珀莱雅商贸2.872.8872.