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资产质量风险与计价风险

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【题目】企业资产和负债存在的风险研究

【第一章】公司资产和负债风险管理探究绪论

【第二章】企业风险与风险管理

【3.13.2】资产规模风险与结构风险

【3.33.4】资产质量风险与计价风险

【3.53.6】表外资产风险与资产的战略风险

【第四章】企业负债风险分析

【第五章】企业风险的识别与应对

【结论/参考文献】企业负债与资产风险防控分析结论与参考

文献

3.3资产质量风险

3.3.1货币资金占用风险

货币资金存量的恰当性是财务管理中经常讨论的问题，企业

的货币资金应该保有多少，必须了解企业的备用现金有什么用途，企

业财务报表的附注中三类对货币资金都有披露：现金、银行存款、其

他货币资金。其他货币资金主要是指限制了自由支付的货币资金，如

银行承兑保证金等。这部分资金的比重越大，对自由支付的限制越小，

股东、债权人、员工等在关注企业现金支付能力时很容易去看资产负

债表上的货币资金这一项，在曾经工作过的一家上市公司，在2014

年三季报时资产负债表上货币资金为2.61亿，可是连400万的员工

工资都无法按期支付，而要依靠大股东股票质押贷款来发放员工工资，

为什么呢，不要被资产负债表上货币资金这一项所迷惑，其中2.61

个亿的货币资金有大部分是募集资金专用账户，限制用途，还有一部

分是银行开具承兑汇票和借款的保证金，将近3个亿的货币资金竟

然可使用的货币资金不到四百万，所以要关注货币资金的结构分析，

防范有限制性用途货币资金的迷惑性，同时还要关注银行存款的内部

结构，币种、汇率的不同也可能导致币值差异问题，外币会由于汇率

的变动而自动地减值或增值。汇率风险也是货币资金需要关注的一项

重点。

另外，也要分析企业货币资金存量的合理性，为了满足未来

交易、投机等需要企业置存现金，但是企业留存多少现金才是合理的

呢，如果企业留存货币资金过多，在减少未来偿债等流动性风险的同

时也会带来因资金不能运转丧失盈利性而损失的机会成本，因此企业

借助与各种模型来分析货币资金管理的效率，尽可能在减少流动性风

险的同时减少货币资金的占用，寻求一种平衡来实现成本效益原则。

因此利益相关者在利用企业财务报表在做出未来决策时要关注企业

货币资金数量和各项构成，企业集团在管理过程中要建立资金统一调

配机制，从而达到集团整体以最低的成本满足经营活动中货币资金的

需求。在一上市公司参股子公司中，2014年年报中货币资金8500万，

其中有7500万为保证金，这就给报表使用者在分析企业流动性时带

来困扰，流动性较强的货币资金当中有7500万是不能变现的，并且

不能为企业创造价值，同时如果7500万为银行借款或开具承兑汇票

保证金，那么到期无法支付将会使企业陷入经济危机。

3.3.2商业债权信用风险

商业债权包括各种应收及预付款项。把应收票据与应收账款

相加，先比较年末与年初的规模差异，再比较年末与年初的结构差异，

横向分析规模与结构的变化，看回款的正常性，有的企业虽然应收款

项年末比年初多，但是应收票据占比也显著提高，应收票据一般是银

行承兑汇票，收回基本上是没有问题的，在应收账款结构优化的条件

下，企业的赊销回款是没有问题的，相反，如果企业应收款项总额较

小，但大多为应收账款，这就要分析债务人的构成，针对每笔应收账

款计提坏账准备，虽然在一定程度上保证了会计的谨慎性原则，但是

也难免出现与实际脱节的可能，会计准则对不同账龄的应收账款有不

同的计提标准，但是也难免出现一些无法收回的款项而为了保证利润

未转到营业外支出，由于会计准则对所有的应收账款均要计提坏账准

备，对账龄相同的应收账款不同的客户收回的可能与成本也不一样，

计提同样比例的减值准备也是与事实不符的。

应收账款是企业在销售过程中为了实现销售规模的扩张而对

客户给予赊销的行为，与应收款项相对应的是主营业务收入的增加，

赊销决策往往是由企业管理层做出的，但应收账款到期如果不能收回

或收回成本过高可能产生的毛利都不足以弥补，这就产生的信用风险，

同时应收账款这一会计科目也容易被上市公司利用来操纵会计利润，

在上市公司为了满足上市条件或者保住上市公司地位