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建设工程管理专业
教学资源库
第5章企业融资决策
主讲人：马琨时间：2020.03
建筑企业财务
企业融资数量的确定
PART02
1.销售百分比法
2.线性回归分析法
1.调查研究判断法
2.经验判断法
定性预测法
定量预测法
1.预测预测期的销售收入
2.编制预计利润表，预测留存收益增加额
3.编制预计资产负债表，预测外部融资需求
1.资产负债表中的资产和负债以及利润表中成本费用与销售收入成比例关系
2.资产负债表中的资产和负债以及利润表中的成本费用占销售收入的比例为最优比例，企业在未来予以继续保持。
基本假设条件
基本步骤
【例5-1】经过预测，A公司2011年销售收入将增长20%。2010年的留存收益比例为40%，拟在2011年予以保持。其他项目见下表。
项目
2010年实际数
占销售收入百分比
2011年预计数
营业收入
减：营业成本
税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
5000
3500
500
70
100
30
100%
营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
800
100
75
利润总额
减：所得税
825
206.25
税后利润
618.75
70%
10%
1.4%
2.0%
0.6%
4200
600
84
120
36
16%
—
—
16.5%
960
990
247.5
742.5
6000
100
70
单位：万元
【例5-1】该公司资产负债表中的现金、应收账款、存货、应付账款为敏感项目。
项目
2010年实际数
占销售收入百分比
2011年预计数
资产
现金
应收账款
存货
固定资产
100
1170
1430
1500
资产总额
4200
负债及所有者权益
短期借款
应付账款
应付职工薪酬
长期负债
400
1000
100
600
负债合计
2100
实收资本
留存收益
1100
1000
所有者权益合计
2100
追加外部融资
负债及所有者权益合计
4200
2.0%
23.4%
28.6%
—
120
1404
1716
—
20%
—
—
—
—
4740
1200
2300
1500
400
100
600
1100
4740
1297
2397
43
主讲人：马琨时间：2020.03
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