兼并收购概念理论之六交易融资 .docx

兼并收购概念理论之六：交易融资 100分

02-FinancingtheDeal交易融资 满分100分

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单选题（共3题，每题20分）

.ProspectivelenderstothebuyerinanMergersandAcquisitionsdealwanttoseeprojectionsonwhatbasis?在并购交易中潜在贷方希望从买方那里看到基于什么基础的预测？

A.Combinedcompanies,onataxablecashflowbasis合并后的公司，以应税现金流为基础

B.Combinedcompanies,aftersynergiesandaccountingadjustments合并后的公司，经过协同增效和会计调整

C.Buyer,withsellerfunctioningasoperatingsubsidiary买方，卖方作为运营子公司

我的答案：BD.Combinedcompanies,onanetpresentvaluebasiswithsynergies合并后的公司，以协同效应的净现

我的答案：B

.Asellerhasfiledalawsuitagainstathirdpartyforpatentinfringementintheamountof$100million.Variouslegalexpertsconcludethechancesofsuccessare40%in3years.Ifthecombinedbuyer/sellerhasa12%costofcapital,whatisthemaximumconsiderationthebuyershouldoffertheselleratclosing(i.e.,year0)?卖方已就第三方专利侵权提起诉讼，诉讼金额为1亿美元。各种法律专家总结说，在三年后诉讼成功的机会达到40％。如果合并后的公司有12％的资本成本，买方应在交易结束时（即第0年）向卖方提供的最高补偿是多少？

A.$14million1400万美元

B.$28million2800万美元

C.$42million4200万美元

我的答案：BD.$71million7100

我的答案：B

.Generallyspeaking,MergersandAcquisitionsacquirersissuingmorethan$100millionofnewdebtneedtohavethefollowingonaproformabasis:一般而言，发行超过1亿美元新债务的并购收购方需要完成以下工作：

A.Completedduediligenceontheseller完成对卖方的尽职调查

B.Aninvestmentbankertoassistwiththefinance投资银行家协助融资

C.Acreditratingonthenewdebtfromaratingagency评级机构对新债务的信用评级

我的答案：CD.Anequitysourcetocomplementthedebfinance

我的答案：C

多选题（共1题，每题20分）

1.WhatdoesitusuallytakeforabuyertoseekdebtfinancinginaMamp;amp;Atransaction?并购交易中，买方寻求债务融资，通常需要完成哪些工作？

A.WriteinformationmemorandumtobeprovidedtoLenders准备信息备忘录提供给贷款人

B.Contactcreditratingagency联系信用评级公司

C.Contactprivateequityinvestors联系PE投资者

我的答案：ABDD.Finda“lead”lendertothedeal为并购交易找到一家“主要”

我的答案：ABD

判断题（共1题，每题20分）

1.DrugCompanyAwantstoacquireDrugCompanyB.AandBcan’tagreeontheearningsprospectsre