水泥行业或将再酝酿格局巨变.docVIP

水泥行业或将再酝酿格局巨变

水泥行业或将再酝酿格局巨变

在经过一段时期的相对沉寂之后，水泥行业或将再次酝酿足以影响行业格局的巨变。

4月16日，中国中材集团公司（下称中材集团）宣布，2009年公司将携110亿元资本金参与行业竞争，其中过半资金将用于并购，并将在年内完成对冀东水泥(000401)的收购。而就在半个月之前，中国建材集团刚刚宣布了用3年时间将产能扩充到3亿吨，力争行业第一的发展规划；行业龙头海螺水泥(600585)(600585.SH)也不甘示弱，4月8日与陕西礼泉签下43亿元大单，继续扩大产能。

这一切的根源来自4万亿政府投资。在刺激水泥需求大增的同时，无疑也将引爆新一轮水泥行业之争。

近年来，水泥行业的竞争日趋激烈，冀东水泥散点式扩张遍地开花却老家不保；金隅集团、中国建材、中材集团纷纷发力环渤海；北方水泥的组建加剧东北市场争夺；中国建材南北并举，力争产能第一；海螺水泥稳守东南，扩军西部；西北地区中材集团先到称王，坐拥赛马实业(600449)，虎视祁连山(600720)，盈利丰厚；西南地区拉法基领衔，众巨头群雄逐鹿灾后重建。从东南沿海到华北，再到东北、西北和西南，水泥行业竞争的战火随着区域经济发展的推进而逐步转移，大小战场遍布全国。

在中央抛出4万亿元投资计划后，几个经济大省随即推出了各省各区域的基建计划。中国建材总裁曹江林认为，中央和地方基建投资预计将使2009年全国水泥需求重新拉高至8%左右的增幅，总量将从2008年的13.9亿吨，上升为15亿吨。而同时，由于我国水泥行业与国际相比还很落后，新型干法仅占到总产能的56%，有大量的落后产能需要淘汰，而这其中隐藏着大量的并购整合机会。

“未来两年，水泥行业将掀起并购热潮。”中国水泥协会副理事长在接受《投资者报》采访时明确表示。几年前，我国水泥行业还是以落后工艺和小企业为主，现在已经慢慢开始以新型干法技术为主导，以大企业为主导。但目前大企业主导还远远不够，大企业占的比重还远远不足，集中度太低。他称，“水泥行业开始进入一个并购整合的时代，整合才刚刚开始。”

东南——老大争夺战

近两年，水泥行业龙头一直是海螺集团和中国建材集团争夺的焦点。海螺水泥是之前当之无愧的行业王者，但中国建材携央企资质，赶超的势头猛烈。

重组联合是中国建材在水泥行业的主要成长路径和扩张方式。2007年9月26日，由中国建材牵头，联合尖峰集团(600668)、江西水泥(000789)等共同组建的南方水泥有限公司在上海正式成立。南方水泥主攻“东南经济区”，包括上海、浙江、福建、江西和湖南；

已经迅速成长，目前该公司还有400万吨左右的产能在河北地区在建，发展势头直逼冀东水泥。

东北——亚泰三省保卫战

2009年3月6日，中国建材、辽源金刚水泥集团与弘毅投资在京签署出资协议，共同出资设立北方水泥有限公司。与南方水泥和中联水泥绝对控股不同，北方水泥采取了产业资本和金融资本合作的方式，将采取分步增资的方式滚动发展，力争三年内使水泥产能达到5000万吨。

值得注意的是，北方水泥将重点面向东三省、内蒙古等地区，与最初联合冀东立足华北的设计大相径庭。有关专家指出，中国建材的北方水泥所在区域，水泥需求正以两位数高速增长，发展潜力巨大。中国建材抢得先机，将演绎一场北方地区联合、重组大戏。

北方水泥的成立将让东北水泥市场的竞争更加激烈。而亚泰水泥是东北地区最大的水泥生产企业，公司占据了吉、黑两省的长吉经济带、哈大齐经济带两个经济带的主要市场，其中长春市场的占有率达70%、哈尔滨市场的占有率达40%。春节前后，亚泰水泥双阳、明城、哈尔滨三条水泥生产线陆续点火投产，亚泰集团(600881)的新型干法水泥生产线将由原来的7条增加到10条；2009年，亚泰集团水泥、熟料产能合计将达到2145万吨，产能提高54%以上。

在自建生产线同时，区域整合一直是亚泰集团拓展市场、提高产能的重要战略，通过兼并收购来整合区域内小型水泥企业，进一步提升区域市场话语权，也被规划为近两年亚泰集团产业扩张的重要战略之一。

此外，河北老大冀东水泥在辽宁，与天瑞水泥、山东水泥呈三足鼎立之势，三家在当地的产能规划都超过1000万吨；在吉林，冀东同样规划产能1000万吨，居于亚泰集团、宾州水泥、金刚水泥之后。

西北——祁连山争斗战

目前，中材集团正在逐步推进“西北战略”。4月16日，中材股份董事长谭仲明已经表示，公司今年的资本性开支将达到110亿元，较去年增加69%，其中超过一半以上的资金用于并购重组。而公司正在洽谈中的水泥项目产能已超过5000万吨。

5年前，中材股份并购了陕西汉江建材，以此为基础组建了中材水泥，迈入水泥制造领域，此后，通过自建和并购天山股份(000877)、赛马实业，其水泥产业实现了从0到3200万吨的