20230217-“高频价量相关性拥抱CTA”系列研究-三-从通道法和窗口法，到道氏理论CTA-东吴证券-17页.pdf

证券研究报告·金融工程·金工专题报告

“高频价量相关性拥抱CTA”系列研究（三）

从通道法和窗口法，到道氏理论CTA2023年02月17日

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研究结论

证券分析师高子剑

◼前言：东吴金工推出“高频价量相关性拥抱CTA”系列研究，旨在将技执业证书：S0600518010001

术分析的方法应用到CTA策略的构建。本报告以道氏理论为核心，结021

合唐奇安通道法和窗口法，以沪深300指数为样本，研究价格运动趋势，gaozj@

构建稳健有效的择时策略。

◼唐奇安通道法：畅销书《海龟交易法则》中，理查德·唐奇安普及了一相关研究

种通道突破的方法，这种方法的基本思路就是在市场超越过去特定时期

内的最高点时买入。这种简单而经久不衰的方法是本报告的策略起点，《高频价量相关性拥抱CTA

也是我们想要超越的标杆。（二）：CPV因子期货版2.0——

◼窗口法：高低点是判断价格走势的关键要素，我们找到了一个可以客观样本内外的动量反转》

定义高点和低点的方法，称之为窗口法。通俗地讲，具有以下特征的点2023-02-13

将被认为是局域低点：从这个点本身向前看一段距离Δt，或向后看一段

《高频价量相关性拥抱CTA

距离Δt，均不能发现更低的点。局域高点的定义与此类似。基于窗口法

定义下的高点和低点做低买高卖择时策略，取得了不错的效果，但仍有（一）：CPV因子期货版》

较大的改良和进步空间。不过足以证明窗口法是一个不错的寻找高低点2020-06-18

的量化方法。

《技术分析的品格——以沪深

◼道氏理论：将一段时期内的高点与低点综合起来看，能够形成价格趋势。300指数和随机数序列为例》

结合通道法的上下轨突破方法与窗口法寻找到的高低点，我们构建了道2019-10-30

氏理论CTA，对高点和低点分别进行回归，得到上轨和下轨，以此生成