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金融工程|金工定期报告

金融工程证券研究报告

2023年02月17日

哪些行业进入高估区域？作者

——估值与基金重仓股配置监控2023-02-17吴先兴分析师

SAC执业证书编号：S1110516120001

wuxianxing@

全市场估值及基金重仓股配置比例何青青分析师

SAC执业证书编号：S1110520080008

从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证heqingqing@

1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指PE、

PEG估值较低，沪深300指数PB估值较低；从基金重仓股配置比例来看，相关报告

目前创业板指数处于其历史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。1《金融工程：基金研究-FOF组合推荐

沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.76、23.58，相对周报：上周规模低估FOF组合超额收益

其历史值，分位数水平分别为19.67%、27.63%；整体法和中位数法计算的表现较好》2023-02-13

PB估值分别为1.27、2.72，相对其历史值，分别处于8.20%、67.45%的分位

2《金融工程：金融工程-行业流动性

数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.91，相对其历史

估值，位于36.53%的分位数水平；基金重仓股配置比例为55.46%，相对其跟踪周报：近期行业流动性变化情况》

历史值的分位数水平为41.18%。2023-02-13

上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为9.57、20.57，相对其3《金融工程：基金研究-小盘风格机

历史值，分位数水平分别为25.06%、84.78%；整体法和中位数法计算的PB遇再现》2023-02-12

估值分别为1.17、2.17，相对其历史值，分别处于40.75%、74.71%的分位

数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.13，相对其历史估

值，位于61.59%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.41%，相对其历

史值的分位数水平为19.61%。

中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为24.87、29.50，相对

其历史值，分位数水平分别为31.85%、42.86%；整体法和中位数法计算的

PB估值分别为1.72、2.09，相对其历史值，分别处于14.52%、43.56%的分

位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.14，相对其历

史估值，位于59.95%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.08%，相对

其历史值的分位数水平为58.82%。

创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为36.82、40.10，相对其

历史值，分位数水平分别为4.92%、17.10%；整体法和中位数法计算的PB

估值分别为5.27、4.82，相对其历史值，分别处于38.41%、36.53%的分位

数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.78，相对其历史估

值，位于0.00%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.04%，相对其历