20230304-基金市场与FOF组合3月报-权益基金市场分化，FOF组合超额显著-中信建投-23页.pdfVIP

证券研究报告·基金研究定期跟踪报告

权益基金市场分化，FOF组合超额显著—

基金研究

—基金市场与FOF组合3月报

核心结论

报告期(2023年2月)内，股票型基金跌幅达到1.9%。除此之外，商品

型基金跌幅达到1.66%。具体来看，偏股混合型普通股票型和被动指数型丁鲁明

下跌最大，分别下跌2.58%、2.4%和1.81%。行业主题轮动基金组合方面，dingluming@

主动权益FOF策略样本外跟踪2月绝对收益3.2%，相对主动权益基金超021

额收益4.49%。被动指数基金组合样本外跟踪2月绝对收益2.35%，相对

SAC执证编号：S1440515020001

股票型指数基金超额收益3.95%。

权益市场震荡上涨，主动型基金增仓成长消费

段潇儒

报告期内（2023年2月），上证指数当月上涨0.74%，收于3279.61点。

中证全债当月上涨0.2%，收于226.07点。黄金9999当月下跌1.35%，收duanxiaoru@

于412.69点。农产品指数当月下跌0.78%，收于181.39点。021808

报告期内，股票型基金跌幅达到1.9%。除此之外，商品型基金跌幅达SAC执证编号：S1440520070005

到1.66%。具体来看，偏股混合型普通股票型和被动指数型下跌最大，分

发布日期：2023年03月04日

别下跌2.58%、2.4%和1.81%。

对于2亿以上的主动权益类基金（包括：普通股票型、偏股混合型、

灵活配置型、平衡混合型基金），报告期内平均业绩-0.82%；行业主题基金

普跌，其中新能源基金下跌7.15%，另一边消费基金下跌0.52%。

报告期内，主动权益型基金仓位上升为主，普通股票型、偏股混合型、

灵活配置型、平衡混合型基金仓位相比上月分别变化-0.40%、0.46%、相关研究报告

债基仍是发行主力，主动权益增仓金融

1.13%、-0.93%。风格方面，相比于报告期初，主动权益型基金增仓成长、23.01.06

消费、金融，幅度分别为2.41%、1.54%和0.88%，减仓周期，持仓变化为成长

22.12.08权重股大涨，主动权益增仓金融成长

-4.72%，稳定板块持仓不变。

基金发行历史低位，主动权益增仓周期

22.11.08

基金发行债基占主力