..月 18 日出具的审核函〔2022〕011066 号《关于江苏华 ..pdf

关于江苏华阳智能装备股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市的

审核中心意见落实函的回复

保荐人（主承销商）

（地址：苏州工业园区星阳街5号）

1-1

深圳证券交易所：

贵所于2022年11月18日出具的审核函〔2022〕011066号《关于江苏华

阳智能装备股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意

见落实函》（简称“落实函”）已收悉，东吴证券股份有限公司作为保荐机构

（主承销商），与发行人、发行人律师、申报会计师对落实函所列问题认真进

行了逐项落实，现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与招股说明书（申报稿）

中的相同。

本回复报告的字体：

黑体加粗问询函所列问题

宋体对问询函所列问题的回复

楷体对招股说明书的引用

楷体加粗对招股说明书的修改或者本次补充内容

1-2

目录

问题1、关于行业市场空间4

问题2、关于劳务外包和委托加工费18

问题3、关于毛利率31

问题4、关于应收账款和应收票据39

1-3

问题1、关于行业市场空间

根据申报材料和审核问询回复：

（1）发行人主要经营用于控制空调扇叶运动的空调导风电机。报告期内，

发行人拥有直流节能水泵、屏蔽泵、离心泵、电子膨胀阀等储备产品，并选择

性地开拓厨卫电器、安防监控等其他领域。

（2）报告期各期，发行人电子式注射笔分别实现销售收入2,804.98万元、

2,165.87万元、2,994.39万元和2,677.97万元，其中金赛药业为唯一大客户，

销售占比分别为99.96%、99.92%、99.82%和89.29%。

（3）发行人募集资金主要拟投向智能精密注射给药医疗器械产业化建设

项目，该项目投资总额约为3.1亿元。

请发行人：

（1）结合不同产品在主要客户供应商体系中的份额占比、份额变化情况、

直接竞争对手状况、相关产品在商用空调领域的应用情况等，说明现有主要产

品的行业地位及竞争力；说明储备产品、新领域的客户开发情况及市场前景。

（2）结合电子注射笔的主要客户、毛利率、市场空间、竞争格局及市场

占有率等因素，进一步说明电子注射笔未来市场空间及业绩成长性。

（3）说明募投项目新增产能及未来产能消化情况，与智能精密给药装置

的市场需求、发行人客户开发现状的匹配情况。

请保荐人发表明确意见。

【回复】

（一）结合不同产品在主要客户供应商体系中的份额占比、份额变化情况、

直接竞争对手状况、相关产品在商用空调领域的应用情况等，说明现有主要产

品的行业地位及竞争力；说明储备产品、新领域的客户开发情况及市场前景。

1、现有主要产品的行业地位及竞争力

公司两类现有主要产品微特电机及组件、精密给药装置均取得较强的行业

地位，拥有较强的市场竞争力，在客户群体、供货份额、竞争态势、产品线覆

盖等方面均有体现：

（1）高质量的客户群体

1-4

经过多年行业积累和发展，公司长期服务于家电行业的龙头企业，是美的、

格力、海尔、海信、奥克斯等知名家电集团的主要微特电机及组件供应商。公

司主要客户已覆盖了国内大部分空调市场，同时公司优质的产品和服务也收获

了客户的大量好评，有助于公司保持市场地位。

在精密给药装置方面，公司是国内起步较早、产品线较为齐全的注射笔研

发生产企业，已取得了金赛药业、豪森药业、信立泰等知名生物制药企业的批

量订单，在国内企业中占据领先地位。金赛药业、豪森药业、信立泰分别是生

长激素、GLP-1RA