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短期投资期末计价的中外比较与分析

短期投资因其较强的流动性和获利性，成为企业剩余资金的主要表现形式，是流

动资产的重要组成部分，在资产负债表上的列示位于货币资金和应收项目之后。

会计期末的年度报表中对短期投资的正确计量，对于正确计算企业流动资产总额、

准确评价企业短期偿债能力有重大意义。短期投资取得时以购入原始成本计价为

当今国际上通用的做法，但对于短期投资的期末计价及在期末资产负债表上的披

露方法，却还未达成统一。

 一、我国现行资产负债表上短期投资的计价

 根据我国企业现行会计准则及制度规定，短期投资是指持有时间不准备超过一

年的有价证券，如（准备将在一年内变现的股票、债券等）。期末编制资产负债

表时，短期投资应该采用成本与市价孰低法进行计量。在期末编制的资产负债表

中，短期投资反映的是取得成本减去跌价准备后的账面价值。

 这里的短期投资所具备的条件包括两个：一是能够在公开市场交易并且有明确

市价；二是持有投资作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性或获利性。采用

成本与市价孰低法，即在资产负债表编制日，将短期投资的取得成本与市价（指

在证券市场上挂牌的交易价格）相比较，当短期投资的购入成本低于市价时，按

取得成本计价；当短期投资的市价低于取得成本时，按市价计价，将市价低于成

本的部分确认为当期投资损失。在会计处理上，需要设置“短期投资跌价准备”

账户作为短期投资的备抵账户。因此，在期末编制的资产负债表中，短期投资按

取得成本减去已计提的跌价准备后的净额反映。如果日后已确认损失的短期投资

的市价又得以恢复，可以在原已确认的投资损失的金额内转回。但最终短期投资

的净额不得高于取得短期投资的原始成本。

 二、美国在资产负债表上采用市价计量短期投资

 1993年，美国财务会计准则委员会（FASB）发布的115号公告《特定债务和

权益证券投资会计》，改变了以往采用的成本与市价孰低法计量短期投资的状况，

规定资产负债表上短期投资的价值按照市场价值计量。

 根据FASB115号公告，有价证券投资被分为三类：可出售证券（Available

forsalesecurity）、交易性证券（Tradingsecurity）和持有到期证券（Held

tomaturitysecurity）。对于不同的证券，实行不同的计价方法。其中，可出

售证券按照编表日的现行市价计价，与取得成本的差额作为未实现投资损益，单

独列示在资产负债表的股东权益部分中。交易性证券按照资产负债表编制日的现

行市价计价，取得成本与市价的差额计入当期损益。持有到期证券按照摊销余额

计价。对这些证券的分类，即是否列为短期投资，要根据管理者对持有证券期间

的意图而定。一般来说，可出售证券和交易性证券相当于我国企业会计制度规定

的短期投资。可出售证券一般指持有期在18个月之内的短期投资，大部分美国

公司将持有的有价证券归为可出售证券，期末按照市价列示在资产负债表的流动

资产中，而相应的成本与市价的差额作为未实现持有投资利得（或损失）构成股

东权益的一部分。在编表日，当市价高于成本时为未实现的持有投资利得，相反

市价低于成本时为未实现的持有投资损失。交易性证券的持有时间比可出售证券

更短，往往在几个月之内，其变现性比可出售证券更强，成本与市价的差额计入

当期损益。在资产负债表上，交易性证券的列示在可出售证券之前。

 2000年，证券组织国际委员会（IOSCO）同意承认国际会计准则理事会

（IASB）的国际会计准则为用于国际商务的统一标准。根据关于投资和衍生金融

工具的国际财务报告准则（IFR）39号，初始确认之后任何资产都以公允价值计

价，以下两种情况除外：一是持有到期的债权；二是其公允价值不能被合理确定

的资产。这里的公允价值，根据IASB的解释，通常指市价。而对于采用市价而

产生的未实现利益或损失，IFR39号规定公司可以通过两种形式报告：一是在当

期的净收益中；二是对于交易性证券在净收益中；对于非交易性证券在权益中予

以报告。

 IASB对于短期投资的期末再次计价的规定，除了在对未实现利益或损失的报

告方面有所差异，与FASB的115号公告的条款基本相同。

 三、日本关于资产负债表上短期投资的计价

 为了与国际会计惯例接轨，一贯遵循历史成本原则的日本也在近年对其会计原

则进行了重大的改革。关于属于短期投资的有价证券，长期以来，日本原则上采

用取得成本对短期有价证券进行期末计价，当市价显著下降并且被确认不会再恢

复时必须采用市价计价；当子公司以外的有价证券的市价低于成本时，可以采用

市价计价