【科技特训营】十大产业系列：能源企业案例分析.docx

特训营

能源企业案例分析隆基协鑫

煜全

2022.09.29

光伏发电行业龙头：隆基绿能

下个十年，能否持续高成长?

imnovatoiono

光伏产业受政策影响大m1

光伏产业受政策影响大

全球光伏装机中国光伏装

全球光伏装机

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数据来源CPIA

光伏产业受政策影响大

2014-2017年：政策扶持，快速增长

欧美双反，中国出台一系列扶持政策，扩大内国内光伏装机快速增长。2015年中国光伏累计装机43GW,超越德国成为世界第一。

2018-2019年：531政策，按下暂停键

由于光伏装机快速增长，补贴缺口增大，“53I”政策出台，停止分布式电站的光伏国家补贴，

停止地面光伏电站的批复建设。

2019-2020年：技术迭代，开启平价上网

*531”政策后，光伏落后产能出清加速技术迭代，以隆基为代表的单晶企业崛起，单晶市占率

迅速提升，度电成本快速下降，行业逐渐摆脱补贴依赖，开启平价上网时代。

2020年——:碳中和，全球能源结构转变网时代

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2022

2022年，国家发改委、国家能源局等9部门联合印发《十四

五“可再生能源发展规划》明确能源消费结构转型力度更

大，进程将更快，推动能革命纵深发展。通过实施财税补

贴、增加用地、扩大市场、产业投资等“组合拳“,为光伏产

业迅速发展提供良好的政策环境。

光伏产业链各环节企业发展迅速，以冷氢化改造、金刚线切割

技术、PERC技术、HJT技术突破提升了光伏组件转换效率。

冷氨化装置是多晶硅生产的核心单元，可将四氯化硅转化为生产多晶硅

的原料三氯氢硅。冷氢化技术具有转化率高、能耗低、投资小等特点，

可降低装置投资和运行成本。

规模效益、技术红利、边际投资成本下降

海外市需求增长

美国：全球光伏第二大市场

2022年6月，美国白宫宣布、依据《国防生产法》允许美国从泰国、越南、马来西亚，菲律宾进口太阳能电池板，采购的太阳能组件给予24个月的进口关税豁免，以此来加速美国国内的新能源建设，大力发展发展清

洁能源。

美国项目规划，从2022年到2030年光伏项目有接近200多GW。已经有20多GW在建，60多GW已经在审

批，早期项目剩下100多GW需求庞大。德州占据份额最高，接近70GW。

印度：全球光伏第三大市场

2021年新增光伏装机10GW,根据JMK预期，2022年新增装机15-20GW。印度光伏设备严重依赖进口，因

此出台政策支持国内光伏制造产能，设置贸易壁垒。

欧盟：“绿色复苏”计划

俄乌战争的影响，能源价格快速上升

新兴市场：中欧、中东、拉丁美洲、东南亚、南非等地区，地理条件、政策支持

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一乐观情况一

一乐观情况

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中围年度全球年度新增装机预测球源tCPIA

中围年度

海外市场需求增长

政府意愿与财政基础影响光伏产业发展

运营技术调优未完成国企主导下发展速度将趋缓

技术

技术变革+政策驱动

单晶硅、多晶硅路线之争

自光伏晶硅技术出现以来，一直存在单晶硅