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“股权激励”中的税务考量和主要策略

编者按：股权激励是现代企业管理中重要的一种方式，众多上市公司推出股

权激励方案。有机构统计显示，2017年以来已经实施股权激励的上市公司达159

家，而去年全年实施股权激励的上市公司176家。这意味着截至目前，今年的股

权激励数量已达到去年的九成。那么，股权激励过程中，面临哪些税务风险，如

何应对各种税务挑战？本期，华税律师为您分析和解读。

 股权激励形式多种多样，但是主要功能却是一致的，也即建立健全公司长效激

励机制，吸引和留住优秀人才，有效地将股东、公司利益和核心员工个人利益结

合在一起，实现企业的可持续发展。在股权激励中，低价让渡部分股权或收益权

不是目的，目的是达到激励的效果。实施股权激励后，除了企业经营、市场等因

素引发股价的变化外，最受关注的就是股权激励中个人所得税的处理，高额的个

税势必抵消激励的效果，因此，实施股权激励的公司应该充分关注其中涉税事项

的处理。

 一、上市公司

 长期以来，由于上市公司的财务等透明化程度高，国家有关股权激励的涉税事

项的具体管理办法多是针对上市公司发布的，主要包括：

 1、涵盖的激励模式

 （1）股票期权，是指上市公司按照规定的程序授予本公司及其控股企业员工

的一项权利，该权利允许被授权员工在未来时间内以某一特定价格购买本公司一

定数量的股票。

 （2）股票增值权，是指上市公司授予公司员工在未来一定时期和约定条件下，

获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。被授权人在约定条件下行权，

上市公司按照行权日与授权日二级市场股票差价乘以授权股票数量，发放给被授

权人现金。

 （3）限制性股票，是指上市公司按照股权激励计划约定的条件，授予公司员

工一定数量本公司的股票。

 2、基本税收政策

 当参与者根据股权激励计划的安排取得实际收益时（含股票形式和现金形式的

收益，如股票期权和股票增值权的行权以及限制性股票的解禁），将其取得的收

益确认为工资、薪金所得，适用3%-45%的累进税率；

 未来参与者再转让其取得的股票时，按照财产转让所得税目就其转让所得适用

20%的税率（由于目前个人转让境内上市公司股票暂免征收个人所得税，实践中

该征税环节仅适用于境外上市公司股权激励的情形）

 3、税收优惠

 上市公司授予个人的股票期权、限制性股票和股权奖励，经向主管税务机关备

案，个人可自股票期权行权、限制性股票解禁或取得股权奖励之日起，在不超过

12个月的期限内缴纳个人所得税。

 二、非上市公司

 在《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》（财税[2016]101

号）颁布实施之前，对于非上市公司开展股权激励，仅能依据《个人所得税法》

及实施条例等原则性规定进行处理，或参照上市公司股权激励税收政策执行。

 2016年9月1日颁布实施的《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策

的通知》（财税[2016]101号）一大亮点就是对非上市公司股权激励所得税政策

予以明确，并实施较上市公司更加优惠的政策，根据规定：

 非上市公司开展股权激励，符合规定条件的，员工在取得股权激励时可暂不纳

税，递延至转让该股权时纳税；股权转让时，按照股权转让收入减除股权取得成

本以及合理税费后的差额，适用财产转让所得项目，按照20%的税率计算缴纳个

人所得税。

 也即，非上市公司开展股权激励不仅在取得股权时可以递延，而且在股权转让

阶段还可以按照20%的较低税率纳税，较上市公司具有更大的优势，节税效果显

著。

 三、税务管理与策略

 1、激励模式

 无论是上市公司还是非上市公司，要想享受相关个税递延以及税收优惠，均要

符合法定的股权激励模式。比如，上市公司在不超过12个月的期限内缴纳个人

所得税限定为股票期权、限制性股票和股权奖励。

 非上市公司股权激励限于授予本公司员工的股票（权）期权、限制性股票和股

权奖励，才能享受优惠政策。（1）股票（权）期权是指公司给予激励对象在一定

期限内以事先约定的价格购买本公司股票（权）的权利；（2）限制性股票是指

公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股权，激励对象只有工

作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的才可以处置该股权；（3）股权

奖励是指企业无偿授予激励对象一定份额的股权或一定数量的股份。

 2、报送及备案义务

 按照规定，实施股票期权、股票增值权计划的境内上市公司，也应按照财税

[2005]35号文件第五条第（三）项规定报送有关资料，也即：

 报送有关资料。实施股票期权计划的境内企业，应在股票期权计划实施之前，

将企业的