光通信深度报告：云厂商CAPEX回暖与400G产品升级精选版.docVIP

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1本篇报告的创新之处

1.1通过探究明确了交换机出货时间及出货量是数通市场较好的跟踪指标

如何跟踪和预测光模块的出货量是市场关心的主要问题之一。目前市场上通常参考云厂商的总体资本开支来间接考察光模块市场的景气度，但光模块的资本支出占数据中心整体资本支出的比例通常较低（3%），因此光模块的需求量和云厂商的资本开支之间很难呈现出较为稳定的量化关系。

为了解决上述问题，我们从光模块在数通市场的应用场景出发进行探究，考虑到光模块在数据中心主要用于交换机之间以及交换机和服务器之间的连接，我们重点考察了交换机端口及光模块的历史出货量数据，发现如下