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国内量化交易平台介绍

2012-11-2605:41来源：期货日报字号：1214

中低端平台适合投资者进行趋势、反趋势等对行情和交易逻辑要求不高的策略，高端交易平台适合机

构投资者进行趋势、套利、对冲、高频等对行情和交易要求高、逻辑复杂度高的策略。

从广义上讲，量化交易是指投资者利用计算机技术、金融工程建模等手段将自己的金融操作用很明确

的方式去定义和描述，用以协助投资者进行投资决策，并且严格按照所设定的规则去执行交易策略（买卖、

价格、数量等）的交易方式。

按照数学模型的理念和对计算机技术的利用方式，量化交易可以进一步细分为自动化交易（Automatic

Trading）、量化投资（QuantitativeInvestment）、程序化交易（ProgramTrading）、算法交易（Algorithm

Trading）以及高频交易（HighFrequencyTrading）。这五种量化交易方式的侧重点各有不同，是量化交

易技术发展到不同阶段的产物，也是不同量化交易用户群的不同交易方式。

量化交易平台是指能分别满足上述五种交易方式的平台，要求其从交易系统的行情和基础数据、交易

和执行、策略研发和运营三个主要方面既要做到大而全，也要做到深而精。这对目前大中型金融机构的IT

以及实际运营部门是很大的挑战，同时也提供了发展机遇。

目前的量化交易平台可以从开发语言、技术架构、系统架构、策略方向、交易方式等几个方面，分为

中低端和高端量化交易平台。

中低端量化交易平台

中低端平台只支持复杂度不高的脚本语言实现策略逻辑，多数的实现只能在图表上加载技术指标进行

自动化交易、程序化交易等量化交易方式。

中低端平台一般采用的技术架构是投资者使用平台商提供的客户端软件，采用互联网接入方式连接平

台商或者金融经纪公司提供的行情和基础数据服务器，投资者在本地运行的策略触发后，通过经纪公司的

普通交易席位进行交易。由于技术架构的限制，行情、交易有一定的延时。

受策略脚本解析和执行效率、技术架构的限制，中低端平台对于多品种、多周期、多账户、多交易市

场、多策略、复杂金融工具包等复杂系统架构的支持都有一定的限制。一般的系统实现流程为：投资者的

策略在本地接收市场数据后，根据策略简单计算的触发条件，进行简单的账户持仓、资金计算和管理，进

而下达买卖方向、数量、价格等指令，进行自动交易。

中低端平台适合投资者进行趋势、反趋势等对行情和交易逻辑要求不高的策略，是目前市场上个人投

资者应用最多的一类大众化的量化交易平台。

国内中低端量化交易平台

国内应用的中低端量化交易平台主要有文华赢智程序化交易、交易开拓者、金字塔决策交易系统、达

钱multicharts、安翼金融终端等。

1.文华赢智程序化交易平台

文华赢智采用麦语言开发技术指标模型，产生买卖信号后驱动交易下单。在量化模型研发方面，赢智

提供了国内股票和期货的全部品种多周期的时间序列历史行情数据和近期的TICK数据，同时提供了丰富的

行情函数、账户和交易的部分函数和一些统计函数用于策略开发，还提供了丰富的策略回测报告项作为策

略绩效评估的依据。在量化交易方面，赢智提供支持最多24个品种进行的多线程独立的程序化交易，同时

使用下单精细化组件，实现了部分算法交易的功能。由于采用客户端的技术架构，虽然赢智实现了高频交

易的功能模块，但是在实际应用中，高频交易建议托管在文华机房。现阶段，赢智以其程序化实现简单、

性价比高等特点，在中低端量化交易平台中占有一定的优势。

2.交易开拓者程序化交易平台

交易开拓者（TB）采用语法类似Pascal的TBL语言开发策略模型，根据账户持仓状况和图表买卖信号

驱动交易下单。在量化模型研发方面，TB提供了国内期货多周期的历史行情数据和近期的TICK数据；提

供了较为全面的行情数据函数、账户和交易函数、统计函数用于策略开发；提供了丰富策略回测报告项作

为策略绩效评估的依据。在量化交易方面，单个TB终端支持20—30个单品种的图表并发接收行情并交易，

但由于客户端技术架构的限制，其对于高频和更复杂策略的支持不足。现阶段，TB市场推广做得较好，合

作的期货公司较多，在中低端量化交易平台的市场占有率较高。

3.金字塔决策交易系统

金字塔决策交易系统（下称金字塔）采用VB脚本语言开发策略模型，使用较复杂的账户函数和交