中国心血管药物市场竞争格局及重点企业分析.doc

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中国心血管药物市场竞争格局及重点企业分析

内容概要：心血管药物是指作用于心血管系统的药物，由于心血管疾病类别众多，心血管药物分类庞杂。相关数据显示，2022年上半年，心血管药物销售TOP10（院内）的单品分别是丁苯酞氯化钠注射液、注射用烟酰胺、硝苯地平控释篇、阿托伐他定钙片、琥铂酸美托洛尔缓释片、注射用充足人脑利钠肽、银杏叶提取物注射液、苯磺酸左氨氯地平片、烟酰胺注射液、沙库巴曲缬沙坦钠片，销售额分别为24.5亿元、19.6亿元、19.4亿元、18.9亿元、13.5亿元、13亿元、11.8亿元、11亿元、10亿元、9.9亿元。从适应症看，销量前十的单品主要用于治疗、轻、中度急性缺血性脑卒中、高血压、心绞痛、心衰等病症。

一、竞争格局：细分药物竞争格局表现分化，集采时代企业机遇与挑战并存

心血管药物是指作用于心血管系统的药物，由于心血管疾病类别众多，心血管药物分类庞杂。相关数据显示，2022年上半年，心血管药物销售TOP10（院内）的单品分别是丁苯酞氯化钠注射液、注射用烟酰胺、硝苯地平控释篇、阿托伐他定钙片、琥铂酸美托洛尔缓释片、注射用充足人脑利钠肽、银杏叶提取物注射液、苯磺酸左氨氯地平片、烟酰胺注射液、沙库巴曲缬沙坦钠片，销售额分别为24.5亿元、19.6亿元、19.4亿元、18.9亿元、13.5亿元、13亿元、11.8亿元、11亿元、10亿元、9.9亿元。从适应症看，销量前十的单品主要用于治疗、轻、中度急性缺血性脑卒中、高血压、心绞痛、心衰等病症。

销售前十产品中，丁苯酞氯化钠注射液、注射用烟酰胺、阿托伐他定钙片、注射用重组人脑利钠肽、银杏叶提取物注射液、沙库巴曲缬沙坦钠片国内市场上均为独家供应，获得独家生产批文的企业分别为石药集团恩必普药业有限公司、吉林津升制药有限公司、辉瑞制药有限公司、阿斯利康、成都诺迪康生物制药有限公司、悦康药业集团股份有限公司、诺华。其中，阿托伐他定钙片、注射用重组人脑利钠肽、沙库巴曲缬沙坦钠片存在较大的国产替代空间。硝苯地平控释片、苯磺酸左旋氨氯地平片、烟酰胺注射液国内生产企业分别有12家、11家、12家，入局企业较少，竞争格局良好。

销售前十产品中，丁苯酞氯化钠注射液、注射用烟酰胺、阿托伐他定钙片、注射用重组人脑利钠肽、银杏叶提取物注射液、沙库巴曲缬沙坦钠片国内市场上均为独家供应，获得独家生产批文的企业分别为石药集团恩必普药业有限公司、吉林津升制药有限公司、辉瑞制药有限公司、阿斯利康、成都诺迪康生物制药有限公司、悦康药业集团股份有限公司、诺华。其中，阿托伐他定钙片、注射用重组人脑利钠肽、沙库巴曲缬沙坦钠片存在较大的国产替代空间。硝苯地平控释片、苯磺酸左旋氨氯地平片、烟酰胺注射液国内生产企业分别有12家、11家、12家，入局企业较少，竞争格局良好。

从企业竞争看，我国从事心血管药物研发、生产及销售的企业众多，包括美诺华、丰原药业、北大医药、复星医药、海正药业、亚宝药业等上市企业。各企业生产的心血管药物产品不一，业绩情况参差不齐。从上市企业经营情况看，2022年上半年，主要上市企业美诺华、丰原药业、北大医药、易明医药、普利制药、复星医药、海正药业、亚宝药业、片仔癀、奥锐特、南新制药营业收入分别为8.97亿元、18.98亿元、10.01亿元、3.86亿元、7.95亿元、213.4亿元、57.37亿元、12.94亿元、44.23亿元、5.09亿元、4亿元。

心血管业务收入看，2022年上半年，易明医药、普利制药、复星医药、海正药业、片仔癀心血管药物收入分别为1.47亿元、1.36亿元、10.95亿元、8.04亿元、1.23亿元，占公司营业收入比重分别为38.08%、17.11%、5.13%、14.01%、2.78%。上市企业中，复星医药心血管药物业务收入居于首位，其次是海正药业。

2022年上半年，普利制药心血管药物盈利水平优于其他几家上市企业，业务毛利率水平达77.25%；其次是海正药业，毛利率为57.66%；片仔癀、复星医药心血管药物业务毛利率分别为47.63%、35.53%，亦处于较高水平。易明医药毛利率仅为8.72%，企业业务盈利能力提升空间大。

2022年上半年，普利制药心血管药物盈利水平优于其他几家上市企业，业务毛利率水平达77.25%；其次是海正药业，毛利率为57.66%；片仔癀、复星医药心血管药物业务毛利率分别为47.63%、35.53%，亦处于较高水平。易明医药毛利率仅为8.72%，企业业务盈利能力提升空间大。

国家医保局成立以来，积极推进药品和高值医用耗材带量采购改革，通过以量换价的方式挤压虚高的价格水分。目前，集中带量采购已经进入常态化、制度化。多个厂商生产的硝苯地平控释片、美托洛尔缓释片、依折麦布、单硝酸异山梨酯片等心血管药物陆续进入集采名单，企业以量换价，推动规模不