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我国聚醚行业产业链现状及上下游企业优势分析

催化剂的作用下经加聚反应制得。根据应用领域的不同，聚醚传统意义上可分为硬泡用聚醚、软泡用聚醚、CASE用聚醚和其他聚醚（特种聚醚随着近几年的发展，逐渐成为其他聚醚中的重要品类）。其中软泡用聚醚是发展最早、市场份额最大的一种聚醚，2022年度软泡用聚醚产能占比达到63%。

聚醚多元醇简称聚醚，由起始剂（如甘油、丙二醇）与环氧乙烷（EO）、环氧丙烷（PO）等在催化剂的作用下经加聚反应制得。根据应用领域的不同，聚醚传统意义上可分为硬泡用聚醚、软泡用聚醚、CASE用聚醚和其他聚醚（特种聚醚随着近几年的发展，逐渐成为其他聚醚中的重要品类）。其中软泡用聚醚是发展最早、市场份额最大的一种聚醚，2022年度软泡用聚醚产能占比达到63%。

一、上游

聚醚多元醇的生产原料包括环氧丙烷、环氧乙烷、苯乙烯、丙烯腈、甘油等，其中环氧丙烷是主要原料。

1、环氧丙烷

环氧丙烷(PO)是除聚丙烯和丙烯腈外的第三大丙烯衍生物，是一种重要的化工原料，可以用于生产聚醚多元醇，进而生产聚氨酯，也可生产用途广泛的丙二醇及非离子型表面活性剂、油田破乳剂、阻燃剂、农药乳化剂等。

近年来，我国环氧丙烷产能扩张迅速，已经成为亚洲环氧丙烷最大的生产国，数据显示，由于疫情导致一些企业停工停产，2020年环氧丙烷产能有所下降。但2021年以来随着疫情影响逐渐消退，企业恢复生产。预计未来随着新增产能的释放，我国环氧丙烷供给将能够满足持续增长的需求，进口依存度有望降低，环氧丙烷市场供需将趋于宽松。据环氧丙烷行业竞争分析数据统计，2021年国内环氧丙烷产能约430万吨，产能扩张明显。全年产量约363万吨，表观消费量约407万吨，开工率相对稳定在较高水平。2022年我国环氧丙烷产能约为396.4万吨，同比增长3.53%。

近年来，我国环氧丙烷产能扩张迅速，已经成为亚洲环氧丙烷最大的生产国，数据显示，由于疫情导致一些企业停工停产，2020年环氧丙烷产能有所下降。但2021年以来随着疫情影响逐渐消退，企业恢复生产。预计未来随着新增产能的释放，我国环氧丙烷供给将能够满足持续增长的需求，进口依存度有望降低，环氧丙烷市场供需将趋于宽松。据环氧丙烷行业竞争分析数据统计，2021年国内环氧丙烷产能约430万吨，产能扩张明显。全年产量约363万吨，表观消费量约407万吨，开工率相对稳定在较高水平。2022年我国环氧丙烷产能约为396.4万吨，同比增长3.53%。i

2、甘油

甘油也是聚醚生产的主要原材料之一。近年来随着我国油脂化工行业的快速发展及下游需求的增长，我国甘油产量也随之不断增加，为我国聚醚行业的发展提供了充足的原料保障。数据显示，2021年我国甘油产量为75.3万吨，同比增长4%。

甘油也是聚醚生产的主要原材料之一。近年来随着我国油脂化工行业的快速发展及下游需求的增长，我国甘油产量也随之不断增加，为我国聚醚行业的发展提供了充足的原料保障。数据显示，2021年我国甘油产量为75.3万吨，同比增长4%。

目前我国聚醚上游市场相关企业有红宝丽、方大锦化、滨化股份、双马化工、丰益国际等。

我国聚醚上游市场相关企业竞争优势情况

行业

企业名称

竞争优势

环氧丙烷

红宝丽

生产资源优势：公司现经营产品涉及四大产业,拥有较好的生产资源和产业基础。硬泡组合聚醚和异丙醇胺生产基地在南京化工园区,园区基础设施配套齐全。聚氨酯基地硬泡组合聚醚年生产能力为15万吨,且有聚醚多元醇配套生产条件,能生产不同标准和型号的产品,硬泡组合聚醚产能规模在行业名列前茅。此外,还有特种聚醚装置。醇胺基地异丙醇胺(包括一异、二异、三异)产能4万吨,且产品结构可调,国内尚没有规模化全系列的同类生产企业,产品单套装置规模超过其他同类生产企业,装置采用超临界生产工艺,有别于世界同类企业;基地另外还具有年产5万吨二乙醇单异丙醇胺产品生产能力,公司异丙醇胺产品总产能规模为9万吨,规模优势突出。

研发优势：公司设立以来,始终坚持技术创新,不断完善技术研发体系建设及机制运行,每年增加研发投入,配置研发设施,搭建产学研平台,加强基础课题和应用技术研究,开发新技术、新工艺、新产品,加快科技成果转化,建设创新型企业。公司设立了国家级博士后科研工作站、江苏省企业研究生工作站,建有江苏省技术中心、江苏省醇胺工程技术研究中心和江苏省聚氨酯工程中心三个省级技术中心,与中科院长春应化所合作,共建了中科院南京醇胺分中心。

人才优势：公司也加大了国际技术人才引进,打造与国际接轨的研发团队,以促进产品结构调整升级,支撑公司持续保持研发优势,增强对客户价值创造的服务能力。

客户优势：公司营销网络遍布世界各消费主流地区,产品出口亚洲、欧洲、美洲、非洲市场等,积累了较为丰富的客户资源,在各业务领域均产生了良好的品牌效应,世