海外市场月报兼评首轮辩论后的大选选情：第三种可能性.docxVIP

内容目录

TOC\o1-2\h\z\u全球股票市场表现 4

涨跌幅 4

估值 6

重要数据发布前瞻 7

流动性 8

风险提示 9

图表目录

图1：5月核心PCE 4

图2：CME模型显示9月降息概率为68.3% 4

图3：近两月全球主要股票市场指数涨跌幅 4

图4：近两月全球主要商品涨跌幅 4

图5：近两月美股小盘风格指数涨跌幅（%） 5

图6：近两月美股标普500行业指数涨跌幅（%） 5

图7：近两月港股风格指数涨跌幅（%） 5

图8：近两月港股行业指数涨跌幅（%） 5

图9：全球主要股票市场估值 6

图10：标普500股债收益比 6

图11：纳斯达克股债收益比 6

图12：恒生指数股债收益比 7

图13：恒生科技股债收益比 7

图14：美股行业估值 7

图15：港股行业估值 7

图16：重要国家大事前瞻 7

图17：十年期美债、中债利率走势 8

图18：美元指数与欧元兑美元走势 8

图19：英法德与日本十年期国债利率走势（%） 9

图20：美元兑港币与美元兑离岸人民币走势 9

图21：港股通净买入规模变化 9

图22：过去一月南向资金分行业净流入 9

图1：5月核心PCE 图2：CME模型显示9月降息概率为68.3%

6.0

5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

2022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-03美国:核心PCE:当月同比（%）

2022-09

2022-11

2023-01

2023-03

2023-05

2023-07

2023-09

2023-11

2024-01

2024-03

美国:核心PCE:当月环比（%，右）

0.6

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

2024-050.0

2024-05

资料来源：，所 资料来源：CMEGroup，所

全球股票市场表现

涨跌幅

图3：近两月全球主要股票市场指数涨跌幅

资料来源：，所

图4：近两月全球主要商品涨跌幅

资料来源：，所

图5：近两月美股小盘风格指数涨跌幅（%） 图6：近两月美股标普500行业指数涨跌幅（%）

资料来源：，所 资料来源：，所

图7：近两月港股风格指数涨跌幅（%） 图8：近两月港股行业指数涨跌幅（%）

资料来源：，所 资料来源：，所

估值

图9：全球主要股票市场估值

资料来源：，所

图10：标普500股债收益比 图11：纳斯达克股债收益比

资料来源：，所 资料来源：，所

图12：恒生指数股债收益比 图13：恒生科技股债收益比

资料来源：，所 资料来源：，所

图14：美股行业估值 图15：港股行业估值

资料来源：，所 资料来源：，所

重要数据发布前瞻

图16：重要国家大事前瞻

国家

周一

周二

周三

周四

周五

美国

7月工厂订单月率

月贸易帐；

月标普全球服务业

PMI终值；

8月ISM非制造业

PMI

8月全球供应链压力指数；

EIA原油库存

7月批发销售月率

欧洲

德国7月季调后贸易帐；

欧元区9月Sentix投资者信心指数

法国8月服务业

PMI；

德国8月服务业

PMI；

英国8月服务业

PMI；

欧元区7月PPI月率

欧元区7月零售销售月率

德国7月季调后工业产出月率；

法国7月贸易帐；欧元区第二季度GDP年率、就业人数季率

德国8月CPI月率终值；

法国7月工业产出月率

日本

8月Markit服务业

PMI；

8月Markit综合PMI

第二季度实际GDP

年化季率修正值；

7月贸易帐

其他

澳洲联储公布利率决议

加拿大至9月6日央行利率决定

加拿大8月就业人数

资料来源：金十数据，，所

流动性

图17：十年期美债、中债利率走势 图18：美元指数与欧元兑美元走势

资料来源：，所 资料来源：，所

图19：英法德与日本十年期国债利率走势（%） 图20：美元兑港币与美元兑离岸人民币走势

资料来源：，所 资料来源：，所

图21：港股通净买入规模变化 图22：过去一月南向资金分行业净流入

资料来源：，所 资料来源：，所

风险提示

海外通胀反弹超预期。一旦美欧通胀在未来几个月出现超预期反弹，不仅可能造成美欧央行收紧流动性，还会给权益市场估值端带来冲击。

全球