企业资金风险管理研究 .pdf

以

资金是企业经营管理的基础，也是企业生存、发展的基础。作为企业财务管

理的核心内容，资金管理的重要性不言而喻。企业能否正常运转很大程度取决于

其资金链的顺畅与否。假设企业的资金链断裂，那么其很有可能破产。基于此,

每个企业都应该积极思考如何落实资金险管理。新形势下，国内各个领域市场

竞争都十分激烈，企业应该积极提高自我资金险管理水平，灵活规避各类资金

险，力争做到资金安全。任何企业只有保证资金安全，才能合理运用资金，有

效规避险，这是促进企业良性发展的基础。

一、资金险管理概述

（一）资金险的定义

资金险顾名思义可理解为由于灾难、政策变化等因素而使企业遭受资金回

报损失或由于利率等变化导致的经济损失，也可能表现为债权损失等方面。实践

中，一般可通过险管理、优选并购方案、资金流向等方面对企业的资金险进

行分析［1］。从现实发展的角度分析，非常有必要深入探究导致资金险的原因，

尤其需要对企业的货币资金进行严格管理，明晰其时间价值，并以此为重点把控

资金险，针对性的采取措施，预防经营险。

（二）企业资金险的成因

具体而言，企业资金险的成因主要是由于市场、决策、操作和道德等因素

导致。在企业使用资金的整个过程中，随时都有可能出现上述因素导致的险。

企业要提高自我管控资金险的能力，就必须正视上述问题［2］。

一是市场险。指国际国内市场环境发生重大变化造成企业经济损失。

二是决策险。指管理者对企业长期投资或短期经营决策出现时机或其他失

误导致的资金险。这或者是领导过于集权而对投资决策缺乏论证和调研所致;

也可能是法人治理机制不够健全，特别是日常经营决策方面没有相关的内控、法

务等监督机制所致。

三是操作险。主要是由于管理不到位、内控制度流于形式等执行方面导致

的险。在管理中，很多企业由于投融资体制落后，经常发生违规操作，而部分

企业又因为缺乏相应的金融信息和消息渠道，对市场经济规律缺乏深刻认识，导

致无法准确把握潜在的资金险。在内部控制方面，一些企业因为内控制度不健

全、人员素质不高等原因，导致企业内部控制有其名无其实，进而容易产生难以

控制的操作险。

四是道德险。此类险主要是因为员工知法犯法或违规导致经济损失的可

能性。主要表现为企业在用人管理制度上存在漏洞，对相关人员缺乏考核，忽视

思想政治教育，或者是内部人员私自牟利套取企业资金。

二、当前企业资金险管理存在的问题

（一）缺乏完善的资金管理体系

当前，企业普遍已经构建了资金管理体系。但是仍有很多企业不能立足实际

发展需要，构建可操作性的发展计划。部分企业虽然已经建立了资金管理制度，

但是属于表面工程，尚不能全面贯彻落实。部分企业不能严格执行制度按照流程

处理经济业务问题，而是倾向于简化处理，甚至是投机取巧［3］。这些问题的存

在都不利于资金管理系统充分发挥作用，无法保证其严肃性。另外，部分企业的

管理人员不具备资金管理经验，加之不重视资金短缺等资金险问题，所制定的

资金预算、决策不科学，继而导致企业的资金险问题频发。此外，部分企业在

内部有较为充足的资金的情况下，忽视了理财，存在资金闲置浪费的情况。还有

的企业不能落实决策约束和监督管理机制，这些现象增加了发生非法集资、非法

侵占、非法转移的可能性，无形中使企业陷入资金险。

（二）资金使用效率较低

资金运用率偏低是企业的“通病”。特别是同时涉及多个领域、行业的企业，

这些企业或者是为了方便管理，或者是为了调动某项事业员工工作积极性，就可

能成立分子公司或事业部，就会将资金连同人力物力一起包干，这样资金分散开

来，不仅直接影响企业资金管控，更带来资金运用效率的降低。所以，很多企业

又回头采取成立内部银行、资金管理中心甚至财务公司等办法加强对资金的集中

管理，目的都是提高资金运用效率。当然，即使是业务单一的中小企业，也存在

资金管控问题，就拿采购环节来说，虽然知道按实际需要随行就市采购占用资金

较少，但是大批量采购就可以享受折扣价格，这样就会涉及储备资金占用过多影

响资金效率的问题；还比如销售环节，对于老顾客，面临是否赊销问题，若赊销，

也有账期多长问题，这些都会影响资金效率。

（三）资金管理随意，预算管理不科学

当下很多企业尚不能做到严谨的落实资金管理，即表现为随