中国电能计量箱行业重点企业对比分析.doc

1-

中国电能计量箱行业重点企业对比分析

一、基本情况

电能计量箱主要是指低压电能计量箱，是用于380V及以下低压电能计量的箱型成套装置。按通俗的讲，就是安装核心计量元器件——电能表的箱体。低压电能计量箱产品分类：根据计量箱内安装的电能表类型及表位数不同，计量箱分为直接接入式和经互感器接入式计量箱。根据计量箱外壳的材料不同，电能计量箱大致可分为以下四大类：热镀锌金属计量箱——又称为金属表箱；不锈钢金属计量箱——又称金属表箱；PC+ABS非金属计量箱——又称非金属表箱；SMC非金属计量箱——又称非金属表箱。

电能计量箱企业中，宁波迦南智能电气股份有限公司创立于1999年,是行业知名的智能电网和泛在电力物联网体系服务商,致力于将领先的能源计量应用技术服务于电网建设和运营。目前,迦南业务遍及国内和亚非拉洲,服务国内三十多个省市自治区、全世界十几个国家和上千家电网运营客户。

杭州西力智能科技股份有限公司前身为杭州电度表厂,始创于1968年,1999年杭州电度表厂和杭州市西湖仪表工业公司经批准改制设立杭州西力电能表制造有限公司,2016年整体变更为杭州西力智能科技股份有限公司。公司专业从事智能电表、用电信息采集终端、电能计量箱等电能计量产品的研发、生产和销售,并将计量技术与通讯技术相融合,进行新能源汽车和电动自行车充电计量、5G基站能效监控、智能水表等产品和市场的开发,是国家级高新技术企业,于2021年3月18日成功登陆上交所科创板。

二、经营情况

随着我国电网改造的加速，特别是坚强的智能电网建设的持续投入，电能计量箱迎来了千载难逢的发展时机，也成为电力设备行业的主要风口。在过去的几年间，电能计量箱行业保持着较快的增速，平均增速已经达到60%以上。特别是从2009年开始,国家电网开始大规模的进行智能电表的招标。电能表的招标放量以后，电能计量箱的对应的招标量也同比大幅增长；从近几年两家企业总营收情况来看，迦南智能的总营收稳步上涨，而西力科技总营收呈现先下降后上涨的情况，2022年迦南智能、西力科技各自的总营收分别为8.0亿元以及5.4亿元。

从两家企业近年来各自的营业成本来看，迦南智能总营业成本整体呈现上涨的趋势；迦南智能总营业成本从2020年的3.8亿元上涨到2022年的5.5亿元，西力科技2022年的营业成本为4.0亿元。

实际应用以及普及情况来看，未来电能计量箱将会遍布国内的能源系统，同时朝着三个方面不断发展。一是广泛支持分布式能源体系的接入；二是跟电力通信网络全面接轨；三是不断提高用户互动性，进一步发展双向通信功能。尤其是在峰谷电价政策广泛实施的背景下，电能计量箱也必然会被更多的企业所接受。5G网络的覆盖会进一步促进电能计量箱的发展，原本受制于信息数据传输效率的诸多功能，或依托于5G通信网络进一步完善，电力企业也可利用电能计量箱，充分结合大数据、云计算等高新技术方法，实现长期的、可靠的数据波动预测，并将预测结果用于支持电网建设、电力企业发展等重大决策；从2020-2022年迦南智能以及西力科技电能计量箱营业收入来看，迦南智能电能计量箱业务营收稳步上涨，而西力科技该业务营收整体有所下降，2022年该业务各自的营收分别为0.6亿元以及0.3亿元。

从2020-2022年迦南智能以及西力科技电能计量箱营业成本来看，与各自该业务的营业收入变化一致，2022年各自的电能计量箱营业成本为0.4亿元以及0.31亿元。

对比迦南智能和西力科技的电能计量箱业务毛利率情况，迦南智能该业务毛利率稳步上涨；2022年，迦南智能、西力科技各自的毛利率分别为32.2%以及9.4%，且迦南智能毛利率始终高于西力科技。

三、产销情况

西力科技的产销量波动性较大，2020年公司电能计量箱产量为0的原因为：公司电能计量箱产品自身主要完成产品设计工作，供应商按公司设计实施生产，由公司购入后向客户销售；2022年其产销量分别为2.5万只以及8万只。

四、研发投入情况对比

从研发投入金额情况来看，两家企业的研发投入均逐年增加，2022年各自的研发投入金额分别为0.31亿元以及0.29亿元；从研发投入占比来看，两家企业2022年各自的研发投入占比分别为3.8%以及5.4%。