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权证定价模型探讨及我国权证定价实证研究的开题报告

一、研究背景与意义

随着我国证券市场的不断发展，权证作为一种新兴的金融衍生工具，其市场规模持续快速增长。权证的特点是可以使用最小的资本实现最大的投资收益，因此吸引了越来越多的投资者参与其中。权证投资的成功与否，不仅与权证本身的质量有关，还与权证的价格定价精准度有关。因此，权证定价模型的探讨和研究对于投资者进行权证投资决策具有重要的意义。

目前，有很多关于权证定价的理论模型，例如BS模型、B-S-S模型、减去存负债扣除的B-S模型等。这些理论模型为权证定价提供了理论基础，但是由于市场变化的复杂性和时效性的限制，使得这些理论模型在现实市场中的表现并不理想。因此，需要通过实证研究结合理论模型进行更为精准的权证定价。

二、研究内容和方法

本研究旨在通过结合理论模型和实证研究，探讨和研究权证定价的相关问题。具体研究内容分为以下两个方面：

（1）权证定价模型的探讨

选取BS模型、B-S-S模型、减去存负债扣除的B-S模型等理论模型，分析各个模型的理论假设、模型优缺点等，并对各个模型进行比较和优化。

（2）我国权证定价实证研究

选取我国某公司股票权证市场数据，以不同的实证方法，如历史模拟法、蒙特卡洛模拟法等，计算出股票价格、波动率等参数，并应用所得参数在各个理论模型中计算出权证的定价。最后将理论定价与市场实际价格进行比较和分析。

三、预期结果

本研究将着重探讨和研究权证定价模型的有效性和适用性，并通过实证研究验证理论模型的实用性和有效性，得出对于权证市场参与者具有实际指导意义的结论。

四、研究进度安排

本研究的进度安排如下：

第一阶段：文献调研，了解国内外权证定价模型的研究现状和相关理论基础。时间：2022年6月-2022年7月

第二阶段：模型建立和实证研究，通过选取我国股票权证市场数据，进行模型计算和分析，验证不同模型的有效性。时间：2022年8月-2022年12月

第三阶段：数据分析和结论撰写，对实证结果进行剖析和总结，并提出对投资者的实用建议。时间：2023年1月-2023年3月

五、预期贡献

本研究将为权证市场参与者提供有关权证定价的实用性建议和指导，有助于提高权证投资效益和减少投资风险。同时，本研究的研究方法和理论思路也为金融衍生品定价研究提供了有益的参考。