债券研究-2024年第二季度债基季报分析：债基表现优异，久期延长伴随杠杆下调-东北证券[王琦]-20240720【37页】.pdf

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证券研究报告发布时间：2024-07-20

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证券研究报告/金融工程研究报告

债基表现优异，久期延长伴随杠杆下调

2024年第二季度债基季报分析

报告摘要：

[Table_Summary]

2024年Q2债券型基金总体规模持续扩大。截至2024/06/30，所有债券

型基金（含定期开放型）总规模达9.91万亿元，较上季度末增加4871.2中债-综合财富(总值)指数走势

中债-信用债总财富(总值)指数走势

亿元，涨幅5.17%。1.1

1.08

1.06

1.04

1.02

2024年Q2债基业绩整体表现优秀，可转债基金实现盈利。Q2单季度1

0.98

0.96

各类债基的平均复权单位净值净增长率分别为：短期纯债型0.81%，中0.94

长期纯债型1.20%，混合债券型（一级）1.22%，混合债券型（二级）0.84%，

可转债型1.37%，被动指数型1.10%，偏债混合型0.75%。

纯债型基金：1）债券组合：伴随着规模扩张，短期纯债型基金增持所有

类型债券，中长期纯债型基金增持国债、金融债、企业债、企业短期融

资券、中期票据、同业存单，减持可转债。2）久期与杠杆：短期纯债型

和中长期纯债型基金久期相较于上季度末分别拉长0.07年、0.41年至

1.03年、2.86年，杠杆率相较于上季度分别降低1.23%、0.76%至114.63%、

119.51%。

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