财务报告与财务报表分析.ppt

一、财务报表分析概述（一）财务分析的目的不同的利益集团（报表使用者）进行财务分析的侧重点不同：投资者（股东）—主要关心公司盈利能力；债权人—主要关心公司的短期或长期偿债能力;供应商—主要关心公司的流动性，判断偿付其货款的能力；政府—了解公司纳税情况，遵守法规和市场秩序情况；公司管理者—应该关心所有问题。第32页,共48页，星期六，2024年，5月（二）财务分析的方法1.比较分析法实际数据或指标与计划水平、历史水平、同行业水平、经验水平比较。2.因素分析法分析相关因素对财务指标的影响程度的方法。（三）注意的问题1.报表本身的局限性；2.数据的真实性；3.指标的可比性。第33页,共48页，星期六，2024年，5月二、财务比率分析（一）流动性比率——短期偿债能力分析（二）资产管理比率——营运能力分析（三）负债比率——长期偿债能力分析（四）盈利能力比率——盈利能力分析（五）可持续增长率（六）市场价值比率（七）杜邦财务分析体系（八）财务比率的预见能力第34页,共48页，星期六，2024年，5月（一）流动性比率—短期偿债能力分析反映企业流动性的比率主要有流动比率、速动比率和现金比率：第35页,共48页，星期六，2024年，5月（二）资产管理比率——营运能力分析第36页,共48页，星期六，2024年，5月第37页,共48页，星期六，2024年，5月（三）负债比率——长期偿债能力分析第38页,共48页，星期六，2024年，5月（四）盈利能力比率——盈利能力分析第39页,共48页，星期六，2024年，5月计算时注意：编制合并报表的公司，以合并报表数据计算；存在优先股的公司，分子要扣除优先股股利；年内普通股股数增减的公司，分母应使用按月计算的“加权平均发行在外普通股股数”。第40页,共48页，星期六，2024年，5月（五）可持续增长率第41页,共48页，星期六，2024年，5月（六）市场价值比率第42页,共48页，星期六，2024年，5月(七)杜邦财务分析体系股东权益净利率（净资产收益率）资产净利率×权益乘数（=总资产/权益）销售净利率×资产周转率净利÷销售收入销售收入÷总资产收入-成本费用-所得税长期资产+流动资产制造+管理+销售+财务货币+应收+存货+其他成本费用费用费用资金帐款流动资产第43页,共48页，星期六，2024年，5月杜邦分析体系路径图股东权益净利率（ROE）销售利润率总资产周转率财务杠杆销售毛利率存货周转率平均付款期销售净利率平均收帐期资产负债率产品售价流动资产周转利息倍数成本费用固定资产周转偿债倍数税率同比资产负债表流动比率同比损益表速动比率业绩杠杆第44页,共48页，星期六，2024年，5月(八)财务比率的预见能力许多研究都证实了财务比率的预见作用，它在公司危机预测、公司债券评级、公司信用评价以及预测未来财务状况中广泛应用。许多分析者选取一些公司的财务比率做样本，运用回归分析和变量分析方法，研究财务比率与公司未来经营状况的关联程度。他们发现，有不少比率包括资产负债率、偿债能力比率及其稳定程度、销售净利率、资产收益率、公司规模及公司获利的稳定程度等，都能较好地预见未来。但只有少数财务比率可用于预测公司长期财务状况。比较著名的有奥特曼的Z评分模型。…………（略）第45页,共48页，星期六，2024年，5月三、总体结构分析与趋势分析1.总体结构分析也叫共同比分析、结构百分比分析，它是以资产总额、销售收入、成本费用总额等为总体（100%），分别计算资产负债表、损益表、成本表中其他项目所占百分比，考察各项目结构变动的一种财务分析方法。2.趋势分析将若干期财务报表数据（数值、比率、结构百分比）列在一起，考察财务变动趋势的一种分析方法。也可以把报表项目按基年数据换算为指数（定基百分比）进行分析（指数分析）。第46页,共48页，星期六，2024年，5月四、现金流量表分析现金流量表并结合资产负债表和损益表可进行现金流量分析。1.现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构分析、流入流出比分析；2.流动性分