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金融需求对产业结构升级影响及对策产业结构调整

摘要：产业结构的升级需要区域金融提供新的服务，不断优化的区域

金融服务是产业结构调整的必要条件。产业结构升级调整，将产生对金融

业发展的多种需求，企业对于金融服务的需求不再仅仅停留在传统单一、

统一的信贷需求满足层次上，而是更加多元化的、个性化的融资与理财相

结合，注重供应链融资与资金需求管理相结合，兼并与重组融资需求相结

合。

关键词：金融需求产业结构影响

一、金融影响产业结构的机理分析

（一）金融影响产业结构的内在机理

金融对产业结构调整具有重要影响，即金融活动直接作用于资金分配，

进而作用于其他生产要素的分配；直接作用于资金流量，进而再作用于资

金存量，从而直接或间接作用于产业结构。通过资金形成、导向机制和信

用催化机制，改变资金供给水平和配置结构，推动产业结构高级化。一是

资金形成机制，是指金融机构通过提高要素投入的绝对水平，推动国民经

济总量的增长。二是资金导向机制。资金导向机制主要基于两点，即商业

性金融的利益竞争机制和政策性金融的校正补充与倡导机制，它们共同促

进资源的优化配置和产业结构的升级与协调发展。高级化的资金的运用结

构决定了产出结构的变化，而产出结构变化反映资金分布状况，金融也正

是通过资金形成，导向机制和信用催化机制，改变资金供给水平和配置结

构，推动产业机构高级化，产业结构发展的中心问题是资金问题，哈罗德

-多马模型指出资本形成规模对于工业化进展具有重要意义。

信贷资金投入是推动产业结构优化调整的主导力量，其运行态势的变

化在一定程度上影响着整个产业结构的优化调整的方向，其作用可以归纳

为，第一，信贷资金投入的规模效益，在正常情况下，资金投入规模与产

业结构优化调整进程呈正方向变动，第二，信贷资金投入的结构效益，信

贷资金的不同投入结构所带来的结果差异，投资结构适应了需求结构的要

求，由投入所形成的生产力就能及时形成有效供给，表现为经济增长，第

三，信贷资金投入的滞后效益，资金投入结构决定着固定资产存量结构，

从而影响产业结构优化调整。

(二)金融对产业结构调整的影响

1、有利于产业资本的形成。产业资本的形成是合理投资的基础，在

缺乏一个有序和良好的金融市场时，居民属于被动储蓄，投资机会少，收

益少，从而居民储蓄意愿很低，消费会增多，这妨碍产业资本的形成。在

产业的启动阶段，在高新技术的研发阶段，在产业重组并购阶段，都离不

开产业资本的支持，这与储蓄的意愿增加是分不开的。这也减少了依赖政

府财政支出，减少了隐性通货膨胀的风险。

2、金融市场具有价格发现功能。价格发现是指要素价格由市场调整

达到均衡的过程。这是证券市场的核心功能。在证券市场上，企业的价值

和所在行业的价值都会在股票价格里面反映出来，这引导企业通过IPO和

二级市场交易的方式，申购股票和转让股票，获得进入不同产业的机会。

这就打破了企业直接投资上存在的地域限制，也突破了非国有企业在行业

准入方面的限制。

3、资本市场克服了银行信贷的局限。在以国有银行为主导的金融体

制下，农村与非国有企业基本上是被排斥在银行信贷门口之外的。这使得

农村经济得不到金融资本的支持，而第三产业除了电信、邮政、银行等较

好的贷款条件外，大量以非公有制单位为主体的商业部门往往得不到银行

的支持，这就影响了农业和第三产业的发展。

4、克服工业专用资产转移的障碍。在工业化的后期阶段，资产专用

性越来越强，不管是政府主导下的投资，还是市场引导的投资，一旦投入，

成为了沉没成本。由于人均GDP增长缓慢，造成反复重工业化的假象，不

利于产业的转移和升级。金融市场的发展催生出“二级证券”，实物资产

的转移成为证券的转移，交易成本大大减少。

5、有利于高新技术产业的发展。现代经济增长中的一个重要特点，

是随着新技术的应用出现产业结构的跨越式发展。而高新技术的研发，是

需要长期资本作为支撑的。长期信贷和证券市场就提供了这一功能。

二、产业升级过程中的金融需求分析

(一)资金支持需求。产业升级过程中资金需求呈现总量大且期限长的

特点。无论是提升传统产业、发展接续产业，还是培育替代产业和新兴产

业，尤其是处在转型阶段初期的企业，由于要大量引入和升级包括资产设

备、技术、人力资源等在内的各种经济转型要素，必然都需要大量资金支

持以启动转型目标体系。同时产业结构通过更新或者重置而实现调整的过

程，特别是培育和构建科技含量高、附加价值高、具有广阔前景的新兴产

业，改善基本环境，完善产业