中东欧国家的私有化进程.docx

东欧中亚研究1999年第4期·经济·

中东欧国家的私有化进程王义祥

【内容提要】中东欧国家私有化的三种主要方式是公开出售、无偿分配和内部购买，这三种方式各有利弊，互为补充。目前，大多数中东欧国家的私有化已接近完成，私有成分在国民经济中的比重已超过50%。各国由于自身的特点而选择了不同的私有化方式组合。如何在私有化过程中兼顾公平与效率，这个问题还有待于探索和研究。

【关键词】中东欧国家 私有化 公开出售 无偿分配 内部购买 持股

【作者简介】王义祥，1946年3月生，华东师大国际问题研究所副研究员。(上海200062)

中东欧国家经济转轨的一个重要内容就是国有企业的私有化。私有化的最早版本是英国撒切尔夫人所搞的出售国有企业的股份，其目的是提高企业效率，减少国家补贴，增加国库收入。中东欧一些国家在开始时也模仿了这种做法，而且把希望寄托于外资，试图通过向外国出售企业来吸引外国投资。然而，外资是有选择性的，只是在有利可图的情况下，外资才肯进入，全盘依靠外资来实现私有化是不切实际的，况且从民族利益的考虑也不允许把所有经济命脉交给外国人控制。于是，捷克的克劳斯发明了大众私有化，即把国有资产基本上是无偿地分配给本国全体成年公民。与此同时，企业经理和内部职工按照某些优惠条件购买企业也日益成为私有化的一种重要途径。公开出售、无偿分配和内部购买是中东欧国家私有化的三种主要方式，这三种方式往往同时使用，互相补充，但各国的侧重点有所不同。

德国东部的私有化以出售为主。托管局将原东德8500家大中型国有企业拆散、分离，改组成大约1.6万家企业，然后实行私有化。托管局根据投资者的管理能力、财力、技术状况、经营计划是否可行、准备投资多少、能保证多少就业岗位等情况来选择出售对象。到1996年，私有化已全部完成，大约2/3的企业由西部企业和外国企业买走，1/3由东部原企业负责人和职工购买。不过托管局把维持企业和就业位置放在优先考虑，售价只排在第三位，所以从经济收益上来看并不合算。托管局从出售企业中收入近650亿马克，但它的负债额却达2600亿马克。托管局为维护企业和就业位置提供了大量的财政支持和补贴，有的企业甚至只以1马克的象征价格出售，几乎每出售一家企业都是一笔亏本买卖。德国依仗它雄厚的财力，以大推进的方式实现了对东部经济的所有制改造，在实行休克疗法的同时注意保障人民生活水平，维持了社会稳定，避免了大量的企业倒闭和失业。对中东欧其它国家来说，由于缺乏充足的财力，不可能全盘照搬德国东部的私有化模式。

匈牙利、爱沙尼亚和拉脱维亚也以公开出售为主，但它们在出售时首先考虑的是经济效益和防止国有资产流失，出售对象以外国投资者为主。

匈牙利推行私有化强调的不是向本国公民无偿分配或转让股份，而是通过出售来换取现金，企业则在股东利益驱动下降低成本、提高效益并实现现代化。匈牙利先将效益较好，对外资有吸引力的企业出售，对经营较差的企业先进行整顿，然后再出售。对长期亏损、污染严重、无发展前途的企业则实行破产处理。出售企业的程序是先将国有企业改造为股份

公司，股份公司的资本总额不得少于1000万福林。企业必须评估资产的价值、起草章程、改造计划、制作资产平衡表、经过国家财产局的批准，在报刊上刊登有关企业资产、生产经营状况等信息，实行公开招标，在多个投标者中择优录选，整个出售过程都要在私有化指导委员会监督下进行，体现公开性和竞争性。公司职工可以最多为50%的优惠价格购买不超过公司资本10%的股份，特殊情况下不超过15%或职工12个月的工资收入。1992年6月颁布的雇员股份纲领和1993年颁布的租赁纲领为经理和职工购买企业提供了便利条件。到1994年底，国家控股公司和国有资产托管局对866个企业实行了私有化，其中由企业经理和职工买断的占29%，占已私有化企业总资产的7%。在小私有化中，50%的企业以拍卖方式完成，其中54.7%的购买者为内部人。

根据1995年新通过的私有化法，建立于1990年的国家财产和后来成立的国有资产管理股份公司改组为国家私有化和国有资产管理股份公司，负责国有企业资产的管理和出售。国家只在174家战略性企业(如农业、林业、银行等)拥有永久性股份，其余全部出售。从1996年起，匈牙利开始出售大型能源企业，这在中东欧国家是第一个。国家在全国20家电力和煤气公司中仅拥有1股所谓金股，即国家在决策方面拥有否决权。匈牙利的大部分电讯企业也向外资出售。匈牙利外贸银行100%的股份已经出售，储蓄银行和布达佩斯银行也部分实现了私有化。大约40%的银行资本目前掌握在外国人手中。到1997年底，匈牙利的私有化基本完成，75%