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近年国内燃料油市场变化分析（上）

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1供需基本面分析

1.1国内供应概况

1.1.12004年前供需缺口加大，进口逐年增加

1991年至2002年的十多年间，国内炼油厂为了提高原油加工的经济效益，在加工过程中一直采用深拔、掺渣等工艺减少燃料油的产量，提高轻油收率，我国燃料油产量1991年为32Mt多，2002年减少到18Mt多，下降44%；与此同时，燃料油消费量年均增长率不足0.5%，年均表观消费量为34-36Mt，是国内石油产品中消费增速最低的品种。

2003年开始情况有所变化。随着我国经济发展进入重化工业化时期，经济结构的调整对能源需求量逐年加大，在国内原油加工量增加13%的影响以及下游强劲需求的推动下燃料油产量有所增长。2004年燃料油生产继续保持增长势头，当年同比增长3.9%，至20.826Mt。

虽然燃料油产量有所增长，但对于国内旺盛的需求来说仍存在较大缺口，特别是缺少能源的东部及沿海地区经济发展较快，对燃料油需求不断上升，导致燃料油进口量逐年增加，继2003年大幅上升44%之后，2004年燃料油进口量又增长28.4%，达到30.539Mt。我国燃料油供应进口依存度增加，成为除原油以外进口量最大的石油产品。

1.1.22005年进口有所下降

与2004年生产增长有限，进口大幅增加，表观消费增长迅猛的情况相比，2005年供需形势发生了较大变化——国产油产量增幅提高，进口量不升反降，而出口同比也有较大增长。国内燃料油进口依存度见表1。

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2005年国内燃料油产量为22.61Mt，同比增加8.58%；进口依存度改变了连续3年的上升态势而有所下降，进口量为26.01Mt，同比减少14.82%；出口量2.29Mt，由于基数较低，同比增加41.17%；表观消费量46.34Mt，同比减少6.85%。

2005年国际油价大幅上涨是导致供需基本面发生根本性变化的重要原因。2005年在原油价格带动下不断走强的国际市场价格，使进口商不堪忍受高成本所带来的利润大幅缩水，纷纷减少进口；国内生产企业也尽可能选用价格相对低廉的国产油甚至煤焦油等其他替代产品。国产燃料油需求转旺，同时主要为满足国内不断增长的成品油需求而提高的国内原油加工量，2005年6.5%的增长也为燃料油的增产创造了条件。

1.2国内生产状况

国内生产供应的商品燃料油品种主要是船用燃料油和重油，船用燃料油比重很少，约占1.2%，重油约占82%。2005年国内燃料油前十位生产企业产量合计为9.41Mt，同比增长12.27%；占全国总产量的比例也上升了2.1个百分点，达到41.64%。大连西太年产量达1.64Mt，同比上涨22.92%；山东华星年产量上升了31.82个百分点，达到1.398Mt。主要生产企业产量增幅较大，具体见表2。

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1.2.1东北、华东地区生产形势好于其他地区

2005年中国石化和中国石油燃料油产量分别为7.93Mt和6.23Mt，和2004年相比，前者略有下降，而后者稍有增加；其中分别以江浙沪和辽宁为代表的地区产量增加较多，同比分别增长22.2%和24.4%。分地区来看，山东、辽宁、江浙沪地区和广东为国内燃料油的主要生产省市和地区。具体见表3。

1.2.2地方炼厂开工率降低

2005年我国炼油工业原油一次年加工能力达到32.8Mt，同比增长14Mt；全年加工原油286Mt，同比增加17.58Mt；平均加工负荷87%，同比下降1个百分点。其中中石化和中石油年加工负荷达到95%以上，月度加工负荷接近100%。而由于国际原油价格高涨，导致成本大幅增加，地方炼厂产能利用率却不足60%，燃料油产量因而受到影响。

1.2.3焦化装置上马较多

在进口燃料油价格大涨，利润偏低的情况下，炼厂焦化装置工率大增，原来没有焦化装置的也纷纷上马。如原来的渣油生产大户——利津石化已经拥有600kt／a的焦化装置，京博石化拥有一套500kt／a的焦化装置，渣油均没有外卖量。

1.3国内进口状况

2005年国内燃料油进口市场竞争激烈。受燃料油价格大幅飙升，终端用户拖欠货款，以及银行收紧信贷等等因素影响，进口商面临相当大的资金压力。许多小型贸易公司纷纷退市；而实力雄厚的进口商进口量不降反升。

2005年我国从韩国、俄罗斯、新加坡和中东进口量分别为6.76、5.20、4.68和3.12Mt，分别占进口总量的26%、20%、18%和12%。中东产品进口比例有所上升，同比增加5个百分点，而新加坡份额下降了11%。近年来国内燃料分国别国进口状况见表4。

燃料油进口主要集中在华南、山东、华东等地区，2005年分别占总进口量的59%、21%和14%，其他地区合计占总量的6%。广