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股指期权基础交易策略-后续培训答案2套

一、单项选择题

1.以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A.买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性

B.买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势

C.当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权

利金成本较小

D.当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然

权利金很高，但风险降低了

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：0.0

批注：

2.如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上

还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A.蝶式价差策略

B.看多价差策略

C.跨期价差策略

D.跨式组合策略

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

3.以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A.股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现

值

B.看涨期权的内在价值=MAX(0,标的指数点位-行权价)

C.时间价值=期权价格-内在价值

D.内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期

权）时的价值

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

4.投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组

合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价

走势，但长期仍然看好。投资者可以考虑选择（）策略。

A.卖出短期虚值看涨股指期权

B.买入短期虚值看涨股指期权

C.买入长期虚值看跌股指期权

D.卖出短期实值看跌股指期权

您的答案：A

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

二、多项选择题

5.在运用股指期权进行投资时，以下说法正确的有（）。

A.在决定股指期权价格的诸多因素中，合约标的的波动率是不确

定的因素

B.波动率反映了市场的预期，也反映了市场的情绪

C.期权价格隐含的波动率等同于股价的波动幅度

D.波动率并不是一成不变的，历史波动率也并不能代表未来的波

动率

您的答案：B,A,D

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

6.相较于买入现货以及买入现货止损单，买入看涨期权的优势是

（）。

A.买入看涨期权相比买入现货具有杠杆高，最大亏损可控的优势

B.买入看涨期权相比买入现货具有杠杆低，最大亏损不可控的劣

势

C.买入看涨期权的投资者能够明确最大亏损，也不会有止损后指

数上涨带来的负面情绪

D.现货止损单的投资者能够明确最大亏损，也不会有止损后指数

上涨带来的负面情绪

您的答案：C,A

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

7.以下关于蝶式价差策略说法错误的有（）。

A.蝶式价差策略适用于合约标的价格预计将在一定范围内小幅波

动的情形

B.蝶式价差策略适用于合约标的价格预计将大幅波动的情形

C.看涨期权的蝶式价差组合指的是买入一份行权价较低的看涨期

权，同时买入一份行权价较高的看涨期权，再卖出两份行权价介于两

者之间的看涨期权

D.蝶式价差期权策略的收益曲线是完全的线性走势

您的答案：B,D

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

8.下列有关价差策略表述正确的有（）。

A.买入一份看涨期权，同时卖出一份行权价更高的看涨期权，两

个期权的到期日相同被称为看多价差策略

B.买入一份看涨期权，同时卖出一份行权价更低的看涨期权，两

个期权的到期日相同被称为看多价差策略

C.看多价差策略的投资者看多指数走势，通过同时卖出期权降低

了权利金支出，但也牺牲了收益的部分上行空间

D.看空价差策略的投资者看