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融资租赁的利润来源与盈利模式

一、利润来源及收益构成

1、租金收入约8%

首先，我们要弄清租金收入和利息收入的区别。租金收入包含了利息收入。简单举个例子，

你租给承租人100万元的设备，一年期，8%年化利息，租金到租期结束时一次性支付。那么，

一年期到了，融资租赁公司收到的租金总额是108万，其中，100万是你的本钱，不是收入，

你的收入（也就是你说的利润来源）是8万，这8万的收入，扣减了税收、经营成本（比如

说你的工资、奖金、差旅费用，公司的融资费用、办公室租金、水电、坏账，等等等等）之

后，才是融资租赁公司的所得税前利润。

2、保证金约10%

保证金是承租人的钱，承租人没有违约行为的话，在租期结束时，出租人是要将保证金退给

承租人的（或根据承租人的要求，用来冲抵部分租金）。也就是说，保证金要成为融资租赁

公司的利润来源，前提条件是承租人违约。你想想，承租人违约的意思是，他连租金都还不

了了，融资租赁公司的损失是不是比这点保证金还要大？

3、手续费

手续费一则数额很小，再则，根据会计准则规定，手续费是要分摊到租赁期，逐月计提收入

的，因此，融资租赁公司在计算利息收入是，是将手续费作为利息收入的一部分来衡量项目

的收益水平，说白了就是，我前面说的8%的利息收入，已经包含手续费收入了。

4、设备佣金5%左右

授课：XXX

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首先，我国70%以上的融资租赁业务是售后回租，也就是出租人从承租人（作为设备出售人）

那儿购买它的自有设备并返租给承租人，你觉得让承租人给出租人任何一点设备销售佣金，

有可能吗？再说说剩下的不到30%的直接融资租赁业务，我们三十人论坛这些行业里的大型

融资租赁公司，基本上都没可能从设备销售商拿到设备佣金，更不用说5%了，你觉得其它

融资租赁公司拿到5%的佣金的可能性有多大？还有，设备厂家的销售利润是否有这么大的

空间给5%的佣金？看看上市的设备制造企业的财务报告中的毛利润率就知道了。

5、国家对融资行业的补贴

我理解你说的是国家对融资租赁行业的补贴。国家对融资租赁行业的补贴，都是地方性的，

主要是注册公司时的一次性补贴以及其后的年度地方财政补贴，这些补贴，高的每年也就几

百、数千万，相对大型融资租赁公司数十亿、上百亿的营业收入，也就是个零头。当然，还

有像东莞等地政府，对某类设备的融资租赁业务提供1%左右的利息补贴，这也是很小的数

额。对于国家层面对农户购买农机（包括通过贷款或融资租赁方式购买）提供30%左右的补

贴，受益人是农户（即承租人），不是出租人。你想想啊，假设一台农机的销售价格是100

万，农户购买（或通过贷款以及通过农银租赁等大型租赁公司融资租赁）是七、八十万，谁

还会通过“其它融资租赁公司”花110多万到120多万的成本来获得设备？

6、售后回租

售后回租产生的利润，就是前面第一项所说的利息收入。

二、融资租赁的盈利模式

融资租赁的盈利模式

1、债权收益

授课：XXX

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（1）融资租赁公司，开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息收益理所当然是金融

租赁公司的最主要的盈利模式。利差收益视风险的高低，一般在1-5%

（2）采用融资租赁的方式配置信贷资金，对中小企业银行可以通过提高利率或租赁费率控

制风险，对优质客户也可不必降低利率。因为租赁的会计和税务处理与贷款不同，客户的实

际融资费用并不会比贷款高或高的不多。

2、余值收益

（1）提高租赁物的余值处置收益，不仅是融资租赁风险控制的重要措施，同时也是融资租

赁公司（特别厂商所属的专业融资租赁公司）重要的盈利模式之一

（2）厂商所属的专业融资租赁公司对设备具有维修、再制造的专业能力和广泛的客户群体，

可以提供全方位的融资租赁服务，特别是客户欢迎的经营租赁业务。租赁物的余值处置对专

业融资租赁公司来说，不应该是风险，而是新的利润再生点，租赁物经过维修、再制造后通

过租赁公司再销售、再租赁可以获取更好的收益。这正是厂商融资租赁公司的核心竞争力所

在。

（3）根据融资租赁合同的交易条件和履约情况以及设备回收后再租赁、再销售的实际收益

扣除应收