汽车行业二季度基金持仓分析：板块保持超配，龙头配置显著提升.docxVIP

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2024-08-11 发布于北京
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汽车行业二季度基金持仓分析：板块保持超配，龙头配置显著提升.docx

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目录汽车行业第二季度基金持仓分析板块保持超配，龙头配置显著提升一行业销量平稳增长，重仓比例环比微降二合资投资视角三外资持股比例及全球布局四行业趋势与展望五市场动态与估值区间六重要概念回顾七风险因素和投资策略八结论与建议

行业：销量平稳增长，重仓比例环比微降，板块整体持续超配 4

内资：景气度影响资金配置，看好全球化和电动智能变革 6

外资：持股比例持续提升，偏好盈利能力强的行业龙头以及高成长个股 7

投资建议：智能高端带来新成长，把握汽车全球化机遇 10

风险提示 11

图表目录

图1：2024Q2汽车行业配置比例环比减少0.06pct 4

图2：2024Q2汽车行业超配比例环比降低0.10pct 4

图3：2024Q2汽车制造配置比例上升0.52pct，零部件配置下滑0.58pct 4

图4：2024Q2批发同比增长2.6% 5

图5：2024Q2上牌同比降低5.8% 5

图6：2024Q2新能源乘用车批发销量维持增长 5

图7：2024Q2新能源乘用车上牌量维持增长 5

图8：2024Q2汽车行业资金净流入前十排名（单位：亿元） 7

图9：2024Q2汽车行业资金净流出前十排名（单位：亿元） 7

图10：外资持股占比环比下降（亿元） 7

图11：外资仍然偏好盈利能力强的行业龙头以及高成长个股 8

图12：2024Q2外资增持比例前五汽车企业 8

图13：2024Q2外资减持比例前五汽车企业 8

图14：江铃汽车沪深港通持股比例 8

图15：保隆科技沪深港通持股比例 8

图16：涛涛车业沪深港通持股比例 9

图17：长华集团沪深港通持股比例 9

图18：沪光股份沪深港通持股比例 9

图19：宇通客车沪深港通持股比例 9

图20：诺力股份沪深港通持股比例 9

图21：瑞鹄模具沪深港通持股比例 9

图22：嵘泰股份沪深港通持股比例 10

图23：潍柴动力沪深港通持股比例 10

表1：2024年乘用车批发销量预期持续增长 6

表2：2024Q2汽车行业基金重仓前十五大标的（持仓市值排名，单位亿元） 6

行业：销量平稳增长，重仓比例环比微降，板块整体持续超配

2024年二季度基金持仓已经披露完毕，我们对汽车行业基金重仓持股情况进行分析，基金数据采用基金市场分类中的普通股票型基金、灵活配置型基金、偏股混合型基金以及平衡混合型基金，汽车股票选用长江行业分类。

2024年二季度汽车行业基金重仓比例环比微降，超配比例环比略有降低，汽车制造配置比例相对提升较多。二季度汽车行业基金重仓比例5.08%，维持较高水平，环比减少0.06pct，和汽车股市值占A股总市值的比例相比较，2024Q2整体超配0.77%，2024Q1超配0.88%，超配比例环比降低0.10pct。分子行业来看，2024Q2汽车制造配置比例为2.23%，环比提升0.52pct；零部件配置比例为2.85%，环比下滑0.58pct。基本面来看，2024Q2乘用车销量平稳增长，新能源车市场需求旺盛，新能源渗透率同比增长，出口高景气。二季度基金重仓比例维持高位，环比提升，展望来看，“以旧换新”政策细则落地，叠加换购需求，支撑内需韧性，有望带动板块需求超预期。

图1：2024Q2汽车行业配置比例环比减少0.06pct 图2：2024Q2汽车行业超配比例环比降低0.10pct

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汽车配置比例汽车销量增速（右轴）超配（+）/低配（-）汽车销量增速（右轴）

资料来源：，资料来源：，

图3：2024Q2汽车制造配置比例上升0.52pct，零部件配置下滑0.58pct

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