基金配置比例环比继续下降，陆股通加仓水泥.docxVIP

目录索引

一、24Q2基金持仓建材行业分析：配置比例0.66%、低配0.37%；Q2基金加仓消费建材、玻纤和新材料，减仓玻璃和水泥 6

（一）24Q2建材行业基金配置比例降至0.66%，低配0.37% 6

（二）从子板块来看，24Q2基金加仓消费建材、玻纤和新材料，减仓玻璃和水泥；除新材料略超配外，其余板块均为低配 7

（三）从个股来看，Q2基金加仓C端建材、玻纤和新材料，减仓B端建材、水泥和玻璃龙头 10

二、24Q2陆股通持仓建材行业分析：北上资金减仓建材、仍小幅超配，偏好各细分行业优质龙头 12

（一）24Q2陆股通对建材配置比例下降至1.21%，超配0.12% 12

（二）从子板块来看，24Q2北上资金继续超配消费建材和玻纤，加仓水泥，减仓消费建材、玻纤、玻璃、新材料 13

（三）从个股来看，24Q2北上资金依然青睐建材各细分行业优质龙头；Q2北上资金加仓水泥龙头和C端消费建材龙头，减仓B端消费建材 15

三、基金和陆股通对建材持仓对比 17

四、建材行业估值底部区域，业绩稳健的龙头公司市场表现较好，港股水泥表现亮眼 19

五、投资建议 22

六、风险提示 23

图表索引

图1：2024年Q2基金对建材行业配置比例及超配比例 7

图2：2024年Q2建材子板块基金配置比例 8

图3：2024年Q2建材子板块基金超配比例 8

图4：截至2024年Q2末，基金对消费建材行业配置及超配比例 8

图5：截至2024年Q2末，基金对水泥行业配置及超配比例 8

图6：截至2024年Q2末，基金对玻璃行业配置及超配比例 9

图7：截至2024年Q2末，基金对建材新材料行业配置及超配比例 9

图8：截至2024年Q2末，基金对玻纤行业配置及超配比例 9

图9：截至2024年Q2末，基金对耐火材料行业配置及超配比例 10

图10：2024年Q2陆股通对建材配置比例及超配比例 12

图11：2024年Q2陆股通对建材子板块配置比例 13

图12：2024年Q2陆股通对建材子板块超配比例 13

图13：截至2024年Q2末，陆股通对消费建材行业配置及超配比例 13

图14：截至2024年Q2末，陆股通对玻纤行业配置及超配比例 14

图15：截至2024年Q2末，陆股通对水泥行业配置及超配比例 14

图16：截至2024年Q2末，陆股通对玻璃行业配置及超配比例 14

图17：截至2024年Q2末，陆股通对建材新材料行业配置及超配比例 15

图18：截至2024年Q2末，陆股通对耐火材料行业配置及超配比例 15

图19：SW建材行业PE估值 19

图20：SW建材行业PB估值 19

图21：2024年Q2行业总市值涨跌幅 20

图22：2024年Q2A股水泥公司股价涨跌幅 20

图23：2024年Q2H股水泥公司股价涨跌幅 20

图24：2024年Q2玻纤公司股价涨跌幅 21

图25：2024年Q2消费建材公司股价涨跌幅 21

图26：2024年Q2玻璃公司股价涨跌幅 21

图27：2024年Q2建材新材料公司股价涨跌幅 22

表1：建材各子行业和对应标的 6

表2：2024年Q2建材行业中基金重仓市值最高的十家公司 10

表3：2024年Q2建材行业中基金重仓比例最高的十家公司 11

表4：2024年Q2建材行业中基金增持比例最高的十家公司 11

表5：2024年Q2建材行业中基金减持比例最高的十家公司 12

表6：2024年Q2建材行业中陆股通持仓市值最高的十家公司 16

表7：2024年Q2建材行业中陆股通持仓比例最高的十家公司 16

表8：2024年Q2建材行业中陆股通增持比例最高的十家公司 16

表9：2024年Q2建材行业中陆股通减持比例最高的十家公司 17

表10：基金和陆股通对建材各板块持仓对比 17

表11：基金和陆股通对重点公司持仓对比 18

数据口径：偏股型公募基金的前十大重仓股以及陆股通持仓。（1）选取公募基金类

型为偏股型基金（不含指数型），包括开放式股票型基金（不含指数型）+开放式偏股混合型基金+开放式灵活配置型基金+封闭式股票型基金（不含指数型），统计口径为上述基金公布的前十大重仓股（由于基金公司季报不公布全部持仓，仅公布其投资的前十大股票明细，为了历史数据可比，本文基金数据均选取前十大重仓股数据），原始数据来源为wind